Save $588 per year with Sponsored Premium
The trading and investing signals are provided for education purposes and if you use them with real money, you do so at your own risk.
نسبة السعر إلى الربح (P/E) تخبرنا عن مقدار المبالغ التي يود المساهمين استثمارها في نفس الوحدة (11 جنيه استرليني، 1 دولار، 1 يورو) من الربح. لهذا السبب، يطلق عليها أحياناً "مضاعف السعر" أو "مضاعف الأرباح".
يتم حسابها بقسمة القيمة السوقية للسهم على ربحية السهم:
نسبة السعر إلى الربح P/E = القيمة السوقية للسهم/ربحية السهم
على سبيل المثال، إذا كان يتم تداول سهم شركة حالياً بسعر 40 جنيه استرليني للسهم، وبلغ متوسط أرباحها للسهم الواحد 2 جنيه استرليني خلال الأربعة فترات ربع السنوية السابقة، تكون نسبة السعر إلى الربح P/E لهذا العام هي 20.
هذا يعني أنه على المستثمرين الذين يرغبون بشراء أسهم الآن، دفع 20 جنيه استرليني لكل 1 جنيه استرلينى ربح محقق لكل سهم.
وبالتالي، تخبرنا نسبة السعر إلى الربح عن مدى جاذبية السهم قياساً بالأسهم الأخرى. كلما ارتفعت نسبة السعر إلى الربح، كلما زادت المبالغ التي يود المساهمين استثمارها في نفس وحدة الجنيه الاسترليني من الأرباح.
وبالتالي، تخبرنا نسبة السعر إلى الربح عن مدى جاذبية السهم قياساً بالأسهم الأخرى. كلما ارتفعت نسبة السعر إلى الربح، كلما زادت المبالغ التي يود المساهمين استثمارها في نفس وحدة الجنيه الاسترليني من الأرباح.
يمكن أن تُشير نسبة السعر إلى الربح المرتفعة إلى أن سعر السهم مبالغ فيه. وفي مثل هذه الحالات يمكنك بيع الأسهم حيث يتوقع انخفاض السعر المتضخم للسهم وتراجعه إلى قيمته الحقيقية.
وعلى العكس، يشير انخفاض نسبة السعر إلى الربح إلى أن السهم مسعر بأقل من قيمته أو رخيص. في هذه الحالة، يمكنك الشراء حيث يُتوقع أن مستثمرين آخرين سيلاحظون نقاط القوة الأساسية لتلك الشركة، وسيرتفع سعر سهمها إلى قيمته الحقيقية قريباً.
عموماً، تشير نسبة السعر إلى الربح P/E الأقل من 15 إلى أن أسهم الشركة حالياً مسعرة بأقل من قيمتها. أما نسبة السعر إلى الربح P/E الأعلى من 20 فهي تشير إلى أنها مسعرة بأكثر من قيمتها.
مع ذلك، يعتبر ذلك قانوناً فضفاضاً للغاية، حيث تختلف نسبة السعر إلى الربح باختلاف مجال صناعة الشركة وحجمها.
شركات التكنولوجيا، على سبيل المثال، عادة ما تكون نسب السعر إلى الربح الخاصة بها أعلى من القطاعات الأخرى لأن معدلات نموها أعلى عادة، كما أنها تمنح المستثمرين عائد على السهم أعلى. في المقابل، عادة ما تكون نسب السعر إلى الربح أقل في شركات المرافق.
إحدى طرق استخدام نسبة السعر إلى الربح هي النظر إلى نسبة السعر إلى الربح الخاصة بشركة معينة على مدى فترة من الزمن.
على سبيل المثال، إذا ارتفعت نسبة السعر إلى الربح لشركة ما أعلى بكثير من متوسط نسبتها التاريخية المعتادة لها، ولا يمكنك إيجاد أسباب حقيقية لتبرير ذلك، قد يشير ذلك إلى أن أسهمها مبالغ في سعرها، وأن ذلك وقتاً مناسباً للبيع.
يمكن تطبيق ذلك نفسه على قطاعات بأكملها. على سبيل المثال، إذا انخفض متوسط نسبة السعر إلى الربح لشركات الأدوية إلى أقل بكثير من المتوسط التاريخي لها، ولا يمكنك العثور على أي سبب جوهري لتفسير ذلك، قد يشير ذلك إلى أن أسهم الشركات الدوائية بشكل عام مسعرة بأقل من السعر المناسب لها حالياً. وهذا يعني أنه الآن قد يكون الوقت مناسباً لشراء أسهم الشركات الدوائية.
عند هذه النقطة، يمكنك استخدام نسبة السعر إلى الربح للشركات الدوائية بشكل فردي لمعرفة أيها تحديداً مسعرة بأقل من قيمتها بكثير.
ضع في اعتبارك أنه على غرار نسبة ربحية السهم المستخدمة في حسابها، تعتمد نسبة السعر إلى الربح على تقديم تقارير دقيقة لأرباح الشركة.
بالطبع من الممكن أن تتلاعب الشركات في أرباحها، لذا لا ينبغي أبداً الاعتماد على نسبة السعر إلى الربح كمؤشر وحيد قبل اتخاذ قرار بشراء أو بيع سهم.
حتى الآن، تعلمت أن:
Tradimo helps people to actively take control of their financial future by teaching them how to trade, invest and manage their personal finance.
Tradimo operates only under the following URLs: tradimo.com, learn.tradimo.com, de.tradimo.com, go.tradimo.com, news.tradimo.com. All other URLs containing 'tradimo' do not belong to Tradimo and might be fraudulent websites.
Risk warning: Trading in financial instruments carries a high level of risk to your capital with the possibility of losing more than your initial investment. Trading in financial instruments may not be suitable for all investors, and is only intended for people over 18. Please ensure that you are fully aware of the risks involved and, if necessary, seek independent financial advice. The educational content on Tradimo is presented for educational purposes only and does not constitute financial advice.
© 2024 Tradimo Interactive ApS. All rights reserved.