Влияние коррелированных рынков на торговлю на рынке Форекс
Корреляция между рынками возникает тогда, когда цена в двух или более рынках изменяется одновременно. Корреляция может быть положительной: если цена одного актива повышается, то и цена другого актива также повышается. Корреляция может также быть и отрицательной: если цена одного актива растет, то цена второго – падает.
Причины, лежащие в основе рыночной корреляции, различаются между рынками. Определение их может позволить трейдеру определить будущие ценовые маневры, в разумных пределах.
Важно заметить, что корреляция между рынками может нарушаться, если в более широкой экономической среде возникают потрясения или изменения условий, такие как финансовый кризис.
Капитал перемещается между рынками, вызывая корреляцию
Самый простой способ понять принципы рыночной корреляции заключается в том, чтобы подумать о движении капитала между рынками.
Положительная корреляция между золотом и австралийским долларом
Австралийский доллар положительно коррелирует с ценой золота. Это происходит, потому что Австралия – важный производитель золота, которое она экспортирует на мировой рынок. Чтобы купить золото у австралийских поставщиков, покупателю сначала необходимо конвертировать используемую им валюту в австралийский доллар.
Если цена золота растет, покупатель золота должен будет приобрести больше австралийских долларов для его покупки. Поскольку спрос на австралийские доллары теперь повысился из-за необходимости купить товар, их цена относительно других валют растет. Таким образом, существует корреляция между золотом и австралийскими долларами.
Отрицательная корреляция между долларами США и золотом
В нормальных рыночных условиях инвесторы ищут способы заработать деньги с помощью инвестирования капитала в финансовые рынки, например облигаций или акций в США. Подобные инвестиции считаются рискованными из-за потенциальных волатильности и потерь, которые могут произойти, однако, подобные предприятия могут принести существенную прибыль.
Хоть золото традиционно все еще и является ценным в наше время, инвесторы могут посчитать, что большую прибыль им принесет инвестирование в рынок акций США, что приводит к меньшему спросу на золото. Следовательно, капитал перемещается от золота к акциям США. Акции в США могут быть куплены лишь с использованием долларов США, поэтому при повышении спроса на акции, повышается спрос и на доллар США, в результате чего он растет в цене. Таким образом, существует отрицательная корреляция между долларом США и золотом.
В моменты экономической нестабильности инвесторы могут потерять интерес к рискованным предприятиям вроде акций США или облигаций, и искать способов для более безопасного вложения капитала, например, в золото. Инвесторы продают свои рискованные активы и получают доллары США, чтобы приобрести золото на мировом рынке. Тогда спрос на доллар США падает, а спрос на золото – растет. Таким образом, стоимость доллара США упала, а стоимость золота – возросла.
Рыночные корреляции могут разрушаться
Временами нормальные корреляции между рынками нарушаются.
Для примера вспомним корреляцию между долларом США и золотом. Было выяснено, что в периоды экономического спада инвесторы и трейдеры будут искать возможностей для более безопасных инвестиций в золото и продавать доллары.
Однако в аномальных условиях, таких как кризис, подобное поведение рынка может начать нарушаться. Экономические условия вполне могут стать настолько плохими, что инвесторы будут искать безопасных вложений в различные активы, которые могут включать и государственные облигации США, и золото. Чтобы приобрести государственные облигации США, необходимо приобрести доллар США, в результате чего растет их цена. Золото, будучи безопасным для вложений, также растет в цене из-за увеличения спроса.
В этом примере повышается цена и доллара США, и золота, в результате чего отрицательная корреляция между ними нарушается.
Использование рыночной корреляции в торговле
Трейдер может использовать коррелированные рынки, чтобы попробовать определить будущие ценовые маневры одного рынка, используя данные о другом.
AUD/USD и золото
Из примера с австралийским долларом и золотом ясно, что в нормальных рыночных условиях существует положительная корреляция между ними.
Скажем, было несколько отчетов с негативными данными об экономике США. Инвесторы могут решить, что подобные условия бизнеса стали более сложными для работы, и изъять капиталы с фондовых рынков. Капиталы затем перемещаются с фондового рынка, поскольку инвесторы ищут возможностей для вложения капитала в других местах.
Инвесторы понимают, что на золото может иметься спрос, когда инвесторы ищут безопасных вложений во время рыночной нестабильности. Трейдеры знают, что поскольку Австралия является крупным производителем золота, австралийский доллар вырастет в цене, чтобы была возможность купить все более дорогое золото. Трейдеры также понимают, что для этого, скорее всего, необходимо продать доллары США. В результате стоимость доллара США снижается, а стоимость австралийского доллара – растет.
В результате, трейдеры могут искать возможностей для покупки AUS/USD.
Нефть и CAD
В нормальных рыночных условиях существует положительная корреляция между канадским долларом и нефтью.
В настоящий момент США являются крупнейшим в мире потребителем нефти. Канада же является одним из крупнейших ее экспортеров. Экономика Канады сильно зависит от США – 75% суммарного экспорта Канады и почти вся производимая ей нефть идут в США.
Импортерам нефти в США приходится использовать канадские доллары, чтобы покупать канадскую нефть. Когда цена нефти растет, необходимо больше канадских долларов для ее покупки, так что импортерам приходится конвертировать больше долларов США в канадские. В результате этого повышается спрос на канадские доллары, снижается спрос на доллары США, и стоимость канадского доллара относительно доллара США растет.
Можно искать возможности для торговли канадским долларом, когда происходящее в мире с большой вероятностью приведет к подорожанию нефти. Например, когда ураган заставляет прекратить производство нефти в некоторых частях Соединенных Штатов. Поскольку производство остановилось, предложение нефти снижается. Спрос на нефть не снизился, поэтому цена нефти растет, а также растет спрос на канадские доллары, как было объяснено выше. Трейдеры теперь могут искать возможности для покупки канадских долларов.
Фондовые рынки и швейцарский франк
В нормальных рыночных условиях существует отрицательная корреляция между фондовыми рынками и швейцарским франком.
Швейцарский франк традиционно считается безопасным убежищем, поэтому в периоды экономической нестабильности инвесторы ищут способы вложения капитала в швейцарский франк вместо других, более рискованных активов, таких как фондовые рынки.
Таким образом, если, например, выпущены негативные отчеты об экономике США, инвесторы могут изъять капитал из фондовых рынков США и вложить его в безопасные активы вроде швейцарского франка.
В таком случае, инвесторы будут приобретать швейцарский франк, что увеличивает его цену из-за увеличения спроса. Поэтому когда трейдер наблюдает спад в экономике США, он может искать возможности для покупки швейцарского франка против других валют.
Из этого урока вы узнали, что ...
- ... рыночная корреляция означает, что два или более рынка изменяются одинаково.
- ... положительная корреляция заключается в том, что цена одного актива растет, когда растет цена другого.
- ... примером положительной корреляции может служить связь между золотом и австралийским долларом.
- ... отрицательная корреляция – это снижение цены одного актива при повышении цены другого.
- ... примером отрицательной корреляции может служить связь между долларом США и золотом.
- ... в аномальных условиях, таких как экономический или финансовый кризис, корреляция между рынками может нарушаться.
- ... трейдеры могут использовать рыночные корреляции для поиска возможности для торговли. Если выпускаются новости, которые повлияют на определенный рынок, имеет смысл искать возможности для торговли на коррелированных с ним.
- ... пример подобного процесса: если на экономику США оказывается негативное влияние, трейдеры могут искать возможности для покупки австралийского доллара.
