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市盈率(P/E)

 

什么是市盈率 

公司的市盈率 (P/E) 告诉您投资者愿意为每单位 (£1、$1、€1) 公司收益支付多少资金。因此,其有时昵称为“价格倍数”或“收益倍数”。

用每股市场价格除以每股收益即可计算出市盈率。

PE = 每股市场价格/每股收益

例如,公司股票目前的交易价格为每股 £40,前四个季度的平均每股收益为 £2,当年的 P/E 率为 20。

这意味着购买股票的投资者需支付 £20 ,以赚取每股 £1 的收益。

市盈率告诉我们某只股票与其他股票相比有多大的吸引力。P/E 越高,股东准备投资于相同单位 (£1、$1、€1) 收益的资金就越多。

P/E 显示了公司相对于其他公司的股票吸引力。

市盈率告诉我们某只股票与其他股票相比有多大的吸引力。P/E 越高,股东准备投资于相同 £1 收益的资金就越多。

那么 P/E 对于股权投资者而言,最重要的用途是–帮助投资者判定公司股票与公司的真实基本价值以及相同行业中的其他股票相比,是否高估或低估。

小心高市盈率

市盈率低于 15,通常表明公司的股票目前被低估。市盈率高于 20,表明股票被高估。

高市盈率可能暗示某只股票价格被高估,这种情况下,您可以预料虚高的股价很快会崩盘,并跌回其真实价值水平。

相反,低市盈率可能暗示某只股票价格被低估或贱卖,这种情况下,您可以预料到其他投资者会很快了解公司的基本优势,股价会上涨并最终达到其真实价值,从而决定买入股票。

一般而言,市盈率低于 15 可能表示公司股价目前被低估,而市盈率高于 20 则可能表示股价被高估。

考虑公司行业和规模

这只是一条非常松散的规则,因为根据公司经营所在的行业及其规模,市盈率往往会不同。

例如,科技公司相比其他行业,通常具有较高的市盈率,因为其增长率通常较高,因此会给予投资者更高的股本回报。相比之下,公用事业公司的市盈率通常较低。

考虑一段时期内的市盈率

使用市盈率的另一种方式就是分析公司一段时期的市盈率。

例如,如公司的市盈率已上涨至远高于历史平均水平,没有理由(例如,热门新产品)对其进行证明,这可能暗示股价被高估,是抛售的好机会。

公司的市盈率已上涨至高于历史平均水平,没有理由对其进行证明,这可能暗示股价被高估。

这一条适用于整个行业。例如,如果制药公司的平均市盈率大幅跌至历史平均水平以下,没有理由对其进行解释,那么这可能暗示制药公司的股票被低估。这意味着现在可能是买入制药类股票的好时机。

此时,您可将市盈率运用至制药行业的各个公司,确定哪个公司似乎尤其被低估。

记住,类似于计算每股收益 (EPS),市盈率的准确度取决于公司是否准确地报告其收益。

当然,公司可能篡改其收益,因此市盈率决不能作为在决定是否买入或卖出股票前的唯一指标。

总结

到目前为止,您了解到了...

  • 公司的市盈率 (P/E) 告诉您投资者愿意为每 £1 收益支付多少资金。
  • 市盈率告诉我们某只股票与其他股票相比有多大的吸引力。
  • P/E 越高,股东准备投资于相同单位 (£1、$1、€1) 收益的资金就越多。
  • 高市盈率可能暗示某只股票价格被高估,这种情况下,您可以预料虚高的股价很快会崩盘,并跌回其真实价值水平,因此要抛售股票。
  • 低市盈率可能暗示股价被低估或贱卖。
  • 根据公司经营所在的行业及其规模,市盈率往往会不同。
  • 投资者使用市盈率的另一种方式就是分析公司一段时期的市盈率。
  • 如公司的市盈率已上涨至远高于历史平均水平,没有理由对其进行证明,这可能暗示股价被高估,是抛售的好机会。
  • 市盈率的准确度取决于公司是否准确地报告其收益。