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累积派发指标(ADI)

累积派发指标 (ADI) 是一个动量指标,操盘手用它来判断价格顶点和底点,从而预测趋势的逆转点。

ADI 是帮助预测逆转点的指标。它跟踪资产价格与市场中买卖双方数量之间的关系。

它显示资产价格与市场中买家卖家数量之间的关系。通过识别价格与指标之间的背离,操盘手以此来判断市场到底是买家(累积)还是卖家(派发)居多。

例如,如果一个资产的总趋势是下降趋势但最近价格增长了,这可能表示该资产的需求开始增长了——卖家正在失去控制,买家正在开始占上风。ADI 将开始朝反方向移动,背离价格,预示可能发生逆转。

下图展示了累积派发指标:

累积派发指标价格图示例

使用指标——寻找价格背离

要想根据 ADI 来做交易决定,您需要找寻指标和价格走势之间的背离。

当您想做多头交易时,寻找价格做较低最低价及指标做较高最低价的形态,反之亦然。

例如,当您想做多头(买入)交易时,您可以寻找价格做较低最低价及指标做较高最低价的形态。这意味着,市场可能已经完成当前的下降走势,可能准备好上升。

下图展示了这在实际交易例子中的形态:

累积派发指标示例2

如您所见,在上图高光区域,价格形成较低最低价时,指标则形成了较高最低价,背离了价格,释放出牛市信号。

在下图的例子中,ADI 给出了一个熊市信号,价格可能很快将下降:

累积派发指标3

如您所见,在上图高光区域,价格形成较高最高价时,指标则形成了较低最高价。这表示当前上升趋势可能将要结束,下降走势可能即将要开始。

ADI 在波动市场中最有效

当市场是波动市场或横盘无任何方向的强走势时,累积派发指标会特别有效。

查看下图的例子,了解波动市场在图表中的形态:

累积派发指标 -盘整市场

当市场是趋势市场时,基于背离的策略可能会遭受重大亏损,因为市场一直停停走走,导致指标释放错误的进场信号。

ADI 如果用于趋势市场可能会导致错误进场信号和亏损。

查看下图的例子,了解趋势市场在图表中的形态:

趋势市的累积派发指标示例

在趋势市场期间避免亏损的一个方法就是:用指标顺应趋势来做交易。也就是说,如果市场在上涨,趋势很强,持续很久,那么您应该做的就是在市场转向回撤时寻找买入机会。

相反,如果市场表现出非常强的下降趋势,您应该在趋势转向回撤时寻找卖出信号。

这一策略能保护您在极强趋势期间免遭重大亏损或一系列亏损交易。

总结

在本课程中,您已了解到…

  • 累积派发指标用于帮助操盘手预测趋势的逆转。
  • 它能帮助定位下跌的价格可能会在何处开始反弹上涨,以及上涨的价格可能会在何处开始转向下跌。
  • 它通过跟踪资产价格与市场中买家卖家数量之间的关系来实现这一功能。
  • 它能判断操盘手中到底是买家(累积)居多还是卖家(派发)居多,并帮助识别最近和当前价格走势的背离。
  • 当您想做多头交易时,寻找价格做较低最低价及指标做较高最低价的形态。
  • 当您想做空头交易时,寻找价格做较高最高价及指标做较低最高价的形态。
  • ADI 在波动市场中特别有效。
  • ADI 如果用于趋势市场可能会导致错误进场信号。
  • 要想避免这个问题,使用 ADI 顺应趋势——在上涨的市场中,当价格从趋势回撤时,寻找买入信号;在下跌的市场中,当价格从趋势回撤时,寻找卖出信号。