Welcome to Tradimo! Here is our special offer for new users: Buy your first course now and get 10% off! 

Шортить акции-пузыри слишком рано – опасно

Как говорит старая поговорка: Рынок может оставаться иррациональным дольше, чем вы можете оставаться платежеспособным. Продавцам в короткую не следует пытаться входить на вершине цены.

Проблема короткой продажи "акций-пузырей"

Вашим естественным порывом может быть желание продать акцию, когда её цена “улетела в стратосферу”. Но проблема с короткими продажами “акций-пузырей” в том, что переоценённость часто становится абсурдной переоценённостью, а затем и просто сумасшедшей переоценённостью. Как только ценная бумага отрывается от реальности, то нет предела тому, насколько высоко может улететь её цена. Есть поговорка, приписываемая экономисту Джону Мейнарду Кейнсу: Рынок может оставаться иррациональным дольше, чем вы можете оставаться платежеспособным. Переведём её: Зашортите что-то слишком рано, и вы разоритесь до того, как цена развернётся вниз.

Переоценённость часто становится абсурдной переоценённостью, а затем и просто сумасшедшей переоценённостью.

Лучший совет для шортинга акций с ухудшающимися фундаментальными данными – это ждать, пока акция не развернётся вниз. 200-дневная скользящая средняя это хороший ориентир для долгосрочного тренда, хотя определённо не единственный. В любом случае, позвольте долгосрочному тренду развернуться вниз, и когда он это сделает, ищите возможности для открытия краткосрочных продаж в короткую.

Ждите, пока акция не развернётся вниз.

График ниже демонстрирует классическую продажу в короткую. Это была акция с с публичной “медвежьей” историей, которая месяцами игнорировалась быками, прежде чем однажды принести продавцам в короткую большие деньги. Он иллюстрирует как цены могут двигаться иррационально выше на протяжении длительного периода времени, прежде чем цена осознает реальность и перейдёт в фазу сильного падения.

Пример Lumber Liquidators

Lumber Liquidators (NYSE: LL) – это американская компания из розничного бизнеса в сфере полов из твёрдой древесины. В июле 2013 года, аналитик ценных бумаг и продавец в короткую Сюхуа Чжоу, выпустил отчёт, утверждающий, что твёрдые полы Lumber Liquidators, производимые в Китае, имели высокий уровень токсичного формальдегида в нарушение стандартов США. В случае, если эта информация правдива, это могло бы привести с огромному негативу для компании. Хотя акции незамедлительно после этого утверждения упали на 7%, что произошло дальше? LL выросла на 50% за следующие четыре месяца, с $80 до $120. Те, кто нетерпеливо шортил бы акцию до разворота тренда вниз, совершили бы ошибку.

Обратите внимание на то, где 200-дневная (40-недельная) скользящая средняя развернулась вниз – примерно через девять месяцев после отчёта Чжоу Zhou о LL.

1 марта 2015 года, новостная программа 60 Minutes выпустила репортаж, в деталях рассматривающих утверждения Чжоу, сделанные полутора годами ранее. LL упали с $70 до $30 за считанные дни. В общей сложности это заняло более двух лет для Lumber Liquidators, чтобы их падение нащупало дно на уровне $14 в августе 2015 года. За это время было множество возможностей зашортить. Мы повторимся – ждите, пока цена компании с негативными фундаментальными данными начнёт своё снижение, затем шортите.

Недельный график Lumber Liquidators, июнь 2014 - февраль 2016

Чтобы заработать деньги шортя акции, вы должны быть бунтарём – вы должны делать вещи, которых большинство инвесторов не делают. И ещё одна вещь, которую не делают большинство трейдеров – научитесь терпению. Продавец в короткую должен иметь терпение не только дожидаясь идеального входа (ралли в нисходящем направлении), но он также должен терпеливо дожидаться, пока его шорт не отыграет по полной. Большие деньги зарабатываются за месяцы, не дни.

XM

XM
Number of Clientsover 2,500,000
RegulationFCA, CySEC, IFSC
Founded2009

Why

Get 12-month Premium Membership for free. Deposit and send us an email to premium@tradimo.com to claim your free Premium Membership.

Markets.com

Markets.com
Minimum Deposit$100
Average Spread2,2 pips
RegulationCySEC, FSB
Founded2010

Why

Get 12-month Premium Membership for free. Deposit and send us an email to premium@tradimo.com to claim your free Premium Membership.

show less