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如何买卖股票

 

现在您已经了解了什么是股票和股份,您可能会问:如何进行实际的股票交易?

如果您想购买并持有股份,通常您可以去一家正规银行购买股份。如果您想做个更为活跃的操盘手,也就是在短期内买入和卖出股票,那么使用在线经纪商会是更合适的选择。

这个问题的回答一般取决于您作为一名投资者或操盘手对交易活跃度的期望。那些想购买股份然后持有好多年的人们可以去银行,它们通常有办法购买股份。传统银行收取的费用--通常会收费两次,一次买进,一次卖出--会比较高。股份价值长期的增长将会补偿您所支付的费用,而且还会有额外回报。

您可以使用在线经纪商进行更频繁的交易

不过,如果您想快速地买入和卖出股份,来利用短期价格走势,那么这个方法就不适合您了,因为它的交易成本较高。

若想在市场里更活跃地交易,最好还是通过在线经纪商进行交易。这个流程挺直接了当,您只需通过一款叫作交易平台的软件下订单给一个经纪商,它就会代表您购买和卖出订单。

股份交易有两种不同方法

股份交易的方式近些年发生了变化。在过去,如果您想购买一只股份,您必须取得实际股份的所有权,并且持有所有权直到您卖出该股为止。

现在有另一种方法可以交易股份,这种方法利用差价合同进行交易。差价合同 (CFD) 也是能够让您从价格走势中获利,但您不需要在任何时间持有股份的所有权。

差价合同是买家与卖家之间的协议

差价合同是买家与卖家双方之间的协议,其中一方通常是经纪商或差价合同提供商。

什么是差价合同?差价合同是买家与卖家就某股份的价格走势所达成的协议。如果该股股价上涨,卖家向买家支付该差价。如果价格下跌,则买家向卖家支付该差价。

如果有人买了某股份的差价合同并且该股价格在交易收盘时更高,那么买家将收到卖家支付的差价。

如果该股价格在交易收盘时更低,则买家得支付给卖家该差价。该协议是仅根据价格走势商定的。所以如果您购买了一只股份的差价合同,股份不会发生实际的转移。

差价合同的价格是基于正股的

正股指的是作为该差价合同基础的实际股--请记住,您并不是通过取得实际所有权来交易股份。

当您交易一只股份的差价合同时,差价合同的价格和股份一致--它们的交易没什么不同。

利用杠杆

利用杠杆意味着您从经纪商那里借钱,以便能够交易更多的股份(相比平常仅用自己的帐户)。

差价合同交易的一个优势就是可以利用杠杆。

通常买股份的时候,您的帐户里必须要有足够的钱。比方说,如果某公司的股份价值 $10 而您想买 1000 股,那么您的帐户里必须要有 $10,000 才行。

如果每股股价上涨 $0.1,则现在这些股份价值 $10,100,您已经赚得 $100 的利润。

然而,您的帐户里可能没有 $10,000 来这么做。

利用杠杆意味着您从经纪商那里借钱,以便能够交易更多的股份(相比平常仅用自己的帐户)。

还是同个例子,如果您帐户里只有 $1000 而您仍想买 1000 股,经纪商会借给您 $9000,您购买这些股份的价格为 $10,000。也就是说,如果股价上涨 $0.1,您仍然会从这笔交易中赚得 $100 的利润。

当您再次卖出差价合同时,则会返还经纪商出的那部分钱,所以您的帐户里会剩下 $1100。

这通常被称为 10:1 的杠杆率或 10% 的利润率--您需要总值的 10% 才能进行交易。

相比传统方法,这样能够让您从最初投资获得更高回报。

利用杠杆的危险

您同时必须注意,您也有可能遭受与较大帐户规模相对应的损失。还是上面那个例子,如果股价下跌 $0.1,则您将损失 $100 且您的总资本将减少至 $900--您的帐户会损失 10%。

为了确保您的帐户不会因为几笔亏损交易而破产,您在任何一笔交易中最多只可以承担 2% 的风险。

若要了解更多关于资金管理的信息,请前往下面的主题:

交易成本

对于任何交易,无论您是采用传统方式或用差价合同进行股份交易,您在开立和关闭头寸的时候都需要向经纪商或提供商支付费用。

差价与佣金

进行交易时,会涉及成本,成本可能是差价或佣金。如果您持有头寸隔夜的话,还可能会收取隔夜融资费用。如果是短头寸的情况,您可以有融资费入账。

大多数差价合同经纪商会向交易的每一方收取差价或佣金。也就是说开立和关闭头寸都要收取费用。

隔夜融资费用

交易差价合同时,您需要对您隔夜持有的任何长头寸支付融资费用。这通常是根据银行同业 (LIBOR) 拆借利率来定的,但有些情况下是经纪商来定。

如果您是短头寸,您通常有借款利率入账,除非借款利率非常非常低。

差价合同支付股利

交易股份的差价合同时,您有权获得股利,只要您在除息日期的前一天持有差价合同(在除息日期之前,您必须拥有该股票/差价合同才能有资格收取股利)。您可以在您所交易的股票的公司的投资者关系网页上找到该日期。

在除息日期之前,您必须拥有该股票/差价合同才能有资格收取股利。您可以在您所交易的股票的公司的投资者关系网页上找到该日期。

若要收取股利,您必须持有一个长头寸。您将会收到该公司对每股股份所支付的股利。举个例子,如果您所持股的公司季度派发的股利为每股 $0.10,则您每持有一股就能入账 $0.10。

派发日期为实际的股利派发日期。

收取股利的过程通常比拥有实际股的时候更为直截了当。当您拥有实际股份时,股利可能会在除息日期之后几个星期才派发,而对于差价合同,通常您在下一个工作日就会收到股利。

您有责任支付短头寸的股利。

如果您持有长头寸,只要您在除息日期的前一天仍持有该差价合同,您就有权利收取股利。如果您持有短头寸,那么您有责任支付股利。

您应当知道,持有短头寸将使您有责任支付股利。如果您卖空了一家公司的股份(有股利派发)的差价合同,您持有的每一股都将被收取股利。

虽然您有股利权,但您并不具有真正持股人的所有权利。比如说,某家公司的持股人可能有权利参加股东会议或有投票权--但是,单单持有差价合同并不能给您这一权利。

股份交易与差价合同

至于您是决定用差价合同还是正股进行交易,这取决于操盘手的偏好--这两种方式各有优势。举个例子,如果您想在相当长的时间里持有一个头寸,那么您应当购买实际股份,而不是差价合同,因为这不会牵涉大的财务费用。

卖空差价合同比持有实际股份要容易,因为该差价协议通常是您和经纪商之间达成的。而卖空实际股份时,需要有个实体把股份借给您出售,以便在价格较低时买回来。

规章制度时不时会禁止卖空股份,这取决于监管机构。而卖空差价合同则很少会受到这种限制。

利用好可利用的差价合同能增加您的投资回报,因为您可以利用杠杆。

总结

在本课,您已经了解:

  • 差价合同是买卖双方就某股份的价格走势所达成的协议--一方将向另一方支付差价。
  • 差价合同是基于基础资产的。价格走势也是如此。
  • 差价合同交易会产生成本(以差价和佣金为形式)。
  • 如果您购买了一份差价合同并隔夜持有,通常您将会被收取隔夜融资费用(根据隔夜利率而定)。如果您卖空一份差价合同,那么通常您将可以收取隔夜利率。
  • 差价合同交易的一个优势是可以利用杠杆--就好像您拥有更多交易资本一样,能进行更多交易。
  • 差价合同让您有权利收取股利,但并没有给您参加股东会议或投票的权利。
  • 如果您持有一个短头寸,则您实际上将会被收取股利率。
  • 交易差价合同还有其他优势,比如方便您交易许多不同股份、快速的执行还有它们普遍更便宜。
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