Save $588 per year with Sponsored Premium

Что такое индекс фондового рынка?

Кроме возможности торговать акциями компании, вы также можете торговать тем, что называется индексом, покупая и продавая его так же, как и отдельную акцию.

Индекс состоит из группы компаний, а его цена основана на средней цене всей группы.

Например, цена S&P500, который является индексом США, основана на стоимости акций 500 различных компаний.

Существует множество различных индексов, каждый из которых использует различные формулы для определения своей цены.

Различные индексы также специализируются по различным секторам. Биотехнологический индекс NASDAQ, к примеру, включает только компании, занимающиеся разработками в области биотехнологий.

Взвешенные по ценам и взвешенные по рынкам индексы

Существуют два основных вида индексов, каждый из которых использует свою формулу для определения цены.

Взвешенные по рыночной цене/капитализации индексы основывают удельный вес компании на ее суммарной рыночной цене.

По существу, чем больше компания, тем больше ее влияние на индекс в целом. Взвешенные по рыночной цене индексы встречаются чаще всего. Одним из примеров служит FTSE100.

Взвешенные по цене индексы основывают удельный вес компании на цене ее акций.

Если у компании высокая стоимость акций, к примеру, то любые изменения в цене тех акций гораздо сильнее повлияют на индекс в целом, чем компания с низкой стоимостью акций. Промышленный индекс Доу Джонса – один из примеров взвешенных по цене акций.

Использование индекса для торговли в регионе

Индексы обычно основаны на регионе, и каждый из них может служить оценкой состояния определенной экономики.

Это происходит, потому что индекс падает при падении акций компаний, которые его составляют, свидетельствуя о возможных проблемах экономики в целом или ее частей.

FTSE100, например, часто используется как барометр для экономики Великобритании.

Если вы считаете, что экономические перспективы Великобритании негативны, к примеру, вы можете открыть короткую позицию и продать индекс FTSE100, ожидая, что дела компаний в Великобритании пойдут плохо, снижая общую стоимость индекса.

Другими популярными региональными индексами являются: DAX30 в Германии и CAC40 во Франции.

Использование индексов для оценки рыночных настроений

Кроме отражения общего состояния экономики, индексы могут дать вам информацию о преобладающих рыночных настроениях. Это поможет взвесить, являются ли остальные инвесторы, в целом, быками или медведями.

Помните, что рыночные настроения не всегда рациональны и не обязательно следуют за экономикой, хоть между ними и есть связь. Рыночные настроения больше связаны с готовностью инвесторов владеть рискованными активами вроде акций и иногда могут внезапно вырасти даже при экономическом спаде.

Представьте, например, что вы следите за компанией, которая находится в индексе FTSE, и на основе вашего анализа ее перспектив вы хотите инвестировать в неё. Однако индекс FTSE после этого начинает падать. Это может подсказать вам, что сейчас не лучшее время покупать те акции.

Причина этого кроется в том, что стоимость акций отдельных компаний может падать из-за негативных рыночных настроений, а не из-за фундаментальной слабости компании. Возможно, лучше переждать до общего роста индекса, который позволит вам воспользоваться положительным витком настроений.

Использование индексов для торговли секторами

Многие другие индексы основаны на определенной индустрии или секторе.

Эти индексы позволяют вам сформировать точку зрения на то, хорошие ли или плохие перспективы у индустрии, и использовать это как базу для торговли.

Если, к примеру, новые формы регулирования в США угрожают способности местных банков получать прибыль, вы можете продать банковский индекс Кифа. Этот индекс содержит акции 24 банковских компаний по всей территории США.

Если, напротив, вы считаете, что откат в росте экономики Китая может поднять цены на металлы и улучшить перспективы горнодобывающих компаний, вы можете приобрести горнодобывающий индекс FTSE 350, состоящий из крупных, размещенных в FTSE горнодобывающих компаний.

Хоть глубокие знания об определенной индустрии и помогут вам, также возможно торговать индексами секторов на основе общего состояния экономики.

Определенные секторы бизнеса считаются защищенными в том смысле, что спрос на их продукты остается стабильным даже во время экономического спада. Примеры защищенных секторов включают фармацевтику, коммунальные службы и производителей еды.

Остальные секторы считаются цикличными в том смысле, что они лучше себя показывают в периоды экономического роста, но могут пострадать при спаде. Среди примеров – индустрия строительства.

Таким образом, вы можете решить, покупать ли или продавать индекс определенного сектора на основе того, каково общее состояние экономики и каковы прогнозы на будущее. При спаде, например, вы можете продать цикличные секторы и приобрести защищенные. В периоды экономического бума вы можете покупать цикличные.

Выводы

Из этого урока вы узнали, что ...

… индекс составляется из группы компаний, и его цена основана на средней цене акций всей группы.
… вы можете покупать и продавать индексы так же, как и отдельные акции.
… взвешенные по рынку индексы основывают удельный вес компании в индексе на ее суммарной рыночной стоимости.
… взвешенные по цене индексы – на стоимости акций компании.
… индексы обычно основаны на определенном регионе, и каждый индекс может использоваться для оценки состояния соответствующей экономики.
… индексы могут показать вам преобладающие рыночные настроения и готовность к риску по акциям – это поможет решить, когда покупать или продавать отдельные акции.
… индексы секторов позволяют сформировать точку зрения на перспективы определенной индустрии и торговать на основе этой информации.
… торговля индексами секторов, которые нацелены на защищенные или цикличные компании позволит вам взглянуть на общее состояние экономики.