Welcome to Tradimo! Here is our special offer for new users: Buy your first course now and get 10% off! 

0:00/5:14

Фундаментальный анализ акций

Для инвесторов или трейдеров, решающих, покупать или продавать акции компании, существует множество способов провести ее оценку.

Большую часть необходимой для оценки информации можно обнаружить в финансовых отчетах компании, которые содержат большое количество данных о ее работе.

Этот урок познакомит вас с составом финансовых отчетов. Следующий урок покажет, как использовать эти данные для анализа деятельности компании и принятия решения о покупке акций компании.

Индикаторы эффективности в финансовых отчетах

Финансовые отчеты позволяют судить об общем состоянии компании, показывая ее способность отвечать по долгам и прочим обязательствам.

Также по отчетам о финансовых результатах можно оценить, насколько эффективно компания преобразует свои активы в прибыль.

Также можно сравнить текущий курс акций с историческим средним и реальной внутренней ценой.

Что из себя представляет финансовый отчет?

Финансовый отчет по сути напоминает табель успеваемости компании. Он демонстрирует инвесторам эффективность функционирования компании за год или квартал, ее долги и активы, размеры доходов и расходов.

Главными составляющими финансового отчета являются:

  • Балансовый отчет
  • Отчет о прибылях и убытках

Обычно они заполняются в январе, апреле, июле и октябре.

Помимо детального анализа прибыли компании, ее продаж, долгов и других важных показателей, таких как отношение цены акции к чистой прибыли на акцию и дивидендов к выплате, финансовые отчеты сравнивают эти данные с данными за прошлый период (обычно за предыдущий год) и предоставляют прогноз на следующий квартал или год.

Отчеты включают комментарии управляющего состава с оценкой результата деятельности компании и планами по дальнейшему улучшению эффективности.

Отчеты также содержат резюме по рискам, с которыми компания имеет дело на рынке, и процессуальным действиям, в которых участвует компания.

Финансовый баланс

Финансовый баланс представляет собой показатели компании на определенный момент времени. В нем числятся все, чем компания владеет (активы), все ее долги (пассивы) и число инвестировавших в нее акционеров (ее акционерный капитал).

Активы компании

Активы включают в себя материальную собственность, такую как оборудование, инвентарь, производственные средства. Они также включают нематериальные активы, например, торговые марки и бренд компании. Также в понятие активы включают как все инвестиции, сделанные компанией, так и ее наличные средства.

Активы классифицируются по тому, как быстро они могут быть конвертированы в наличные средства.

Понятие оборотные средства используется по отношению к активам, которые компания рассчитывает обменять на наличные средства в течение года.

Необоротные активы – активы, конвертация в наличные которых займет больше года – сюда включаются основные фонды, офисное оборудование, например, которые компания не планирует продавать и которые используются в ее работе.

Пассивы компании

Пассивы включают все деньги, которые компания должна банкам, арендодателям, поставщикам и работникам. Они также включают налоговые задолженности перед правительством и будущие обязательства перед покупателями в предоставлении товаров и услуг.

Пассивы обычно классифицируются по дате платежа. Текущие пассивы выплачиваются компанией в течение года. Долговременные пассивы обычно выплачиваются в срок более года.

Акционерный капитал – средства, которые компания может вернуть своим акционерам при условии продажи всех активов и выплаты всех пассивов.

Отчет о прибылях и убытках

Отчет о прибылях и убытках (в США именуемый отчетом о прибыли) отражает доходы, издержки и расходы компании.

Разница между доходами и расходами демонстрирует размер прибыли или потерь компании – "итоговый результат".

В отличие от финансового баланса, фокусирующегося на определенном моменте времени, отчет о прибылях и убытках предоставляет данные по периоду времени, обычно по кварталу или году.

Отчет содержит данные о всех прибылях компании от продажи товаров и услуг потребителям. Доход в таких случаях часто называют "чистой суммой продаж" или "текущими поступлениями".

В расходы включены торговые и общие издержки, административно-хозяйственные расходы, все налоги к уплате и амортизационные издержки.

Любое превышение доходами расходов составляет прибыль. Обратная ситуация порождает потери.

Отчет о прибылях и потерях также сообщает количество необеспеченных акций компании и предоставляет такие измерительные показатели, как доход на акцию и рассредоточенную прибыль на акцию.

Отчет о прибылях и потерях дает инвесторам полезную информацию о том, насколько эффективно компания управляет своими издержками и инвестициями своего дохода в развитие.

Коэффициенты

Существуют разные способы оценить состояние компании, но наиболее распространенным является путь расчета набора коэффициентов.

Коэффициенты выражают отношение двух информационных показателей в финансовых отчетах компании – какое соотношение собственного капитала и заемных средств компания собирается положить в основу финансирования, например – и дают в распоряжение практический метод оценки всего – начиная с эффективности использования активов компании и заканчивая ее способностью справляться с долговым бременем.

Коэффициенты особенно полезны в плане предоставления конкретных чисел, удобных для сравнения разных компаний при выборе субъекта инвестиций.

Выводы

Из этого урока вы узнали, что...

  • … большая часть информации при решении о покупке акций компании может быть найдена в финансовых отчетах компании;
  • … финансовые отчеты позволяют изучить общее состояние компании, ее способность отвечать по долгам и прочим обязательствам;
  • … также можно проанализировать эффективность управления компании в плане конвертации ее активов в прибыль;
  • … пользуясь отчетами, можно сравнить текущий курс с историческим средним и реальной, или внутренней, ценой акций;
  • … финансовые отчеты включают обычно такие части, как балансовый отчет и отчет о прибылях и потерях, и составляются в январе, апреле, июле и октябре;
  • … балансовый отчет представляет из себя показатели компании на определенный момент времени, включая в деталях все, чем компания владеет (активы), все ее долги (пассивы) и инвестиции акционеров (акционерный капитал);
  • … отчет о прибылях и потерях содержит данные о доходах, издержках и расходах компании за период времени – обычно речь идет о финансовом квартале или годе;
  • … коэффициенты выражают отношение двух информационных показателей в финансовых отчетах компании, и дают в распоряжение практический метод оценки всего – начиная с эффективности использования активов компании и заканчивая ее способностью справляться с долговым бременем;
  • … коэффициенты особенно полезны в плане предоставления конкретных чисел, удобных для сравнения разных компаний при выборе субъекта инвестиций.