Консервативный портфель – план

Консервативный портфель – это рассчитанный на длительный период, обычно от пяти до десяти лет, и состоящий, в основном, из крупных, авторитетных компаний с устойчивыми прогнозами роста и сравнительно низким риском.

Этот тип портфеля подходит вам, если вы хотите минимальный риск и нацелены получить обратно все деньги, которые инвестировали, – например, для обеспечения пенсии – и также хотели бы получить некоторый доход от дивидендов.

Конечно, гарантии возврата инвестированных денег вы не получите никогда, однако консервативный портфель является правильным выбором для тех, кто хочет видеть рост своих денег, но и готов справиться с определенным риском в форме компаний с низкой рыночной капитализацией или спорных акций.

Для консервативного портфеля обоснованно предполагать рост в размере около 6% в год, хоть эта цифра и может варьироваться из года в год в течение его жизненного цикла.

Процесс

Создание консервативного портфолио требует времени, самоотдачи и большого количества исследований. Несмотря на это, процесс сравнительно прямолинеен и может быть разбит на простые шаги.

Первый этап – это создание базовой структуры вашего портфолио – решение о времени его действия и проценте от суммарных инвестиций, приходящемся на различные секторы и различные типы компаний.

Эта смесь определяет общий риск, связанный с вашим портфелем, и его предполагаемый рост. Мы детально обсудим их в данном уроке.

Следующая стадия заключается в работе над деталями: нахождение компаний, в которые вы будете инвестировать, к примеру чтобы достичь желаемого уровня зависимости от сектора. Мы детально обсудим это в следующем уроке.

Создайте список расходов

Будучи консервативным инвестором, вы работаете на долговременную перспективу, нацеливаясь на стабильный рост ваших инвестиций в течение от пяти до десяти лет.

Это снизит соблазн поверхностно использовать ваш долговременный портфель акций, что нарушит тщательно выверенный баланс активов, которого вы достигли, и увеличит издержки из-за закрытия позиций.

Делайте регулярные вложения

Когда портфель создан и работает, инвестор регулярно получает выплаты. Постоянные небольшие денежные вливания вместо покупки акций крупными партиями раз в год помогут сгладить среднюю цену, по которой вы инвестируете в них.

Хоть покупка акций в больших масштабах и снижает ваши издержки, опасность состоит в том, что вы можете купить акций компании на $10.000, например, в один день, когда их цена на 20% выше, чем средняя за остаток года.

Всего несколько таких покупок способны оказать исключительно негативное влияние на конечной стоимости вашего портфеля.

Выберите как минимум 15 акций

Профессионалы инвестиций расходятся в мнениях о том, каково оптимальное количество компаний в хорошо распределенном портфеле.

Двадцать лет назад десяти компаний считалось достаточно, если инвестор хотел гарантии, что при недостаточной успешности одного пакета акций его компенсирует другой.

Качество, а не количество

Хоть портфели некоторых инвесторов и исключительно велики – вплоть до 200 различных акций – некоторые аналитики спорят, что преимущество от владения более 40 акциями для индивидуальных инвесторов минимально.

В этом случае, по их мнению, преимущество снижения риска от дополнительных акций практически нулевое.

Однако абсолютно все соглашаются с тем, что жизненно важно держать в портфеле хорошие акции.

Распределение по различным компаниям

Так же, как и инвестиции в широкий спектр секторов помогают вам защитить портфель от неудач в одной области экономики, владение акциями широкого спектра компаний помогает защитить инвестиции от колебаний одной акции.

Даже если вы тщательно сбалансировали портфель, чтобы включить в него определенные доли определенных секторов бизнеса, возможно, что одна из компаний в индустрии внезапно окажется хуже ее коллег, как бы хорошо вы ни делали изначальный анализ. Иногда подобное ухудшение работы может длиться столько же, сколько существует ваш портфель.

Акции BP, к примеру, в марте 2007 торговались по чуть больше $60. К марту 2013 они упали до чуть более $40, что соответствует примерно 33% падения.

Ни один из инвесторов не мог предсказать разлив нефти в Макондо, который вызвал наибольший ущерб для акций BP. Факт, однако, остается фактом: инвестор, который купил акции BP в 2007 году для своего пятилетнего портфеля, мог столкнуться с большими убытками, если эта компания представляла больше 6-7% его портфеля.

Создание портфеля

Чтобы достичь правильного соотношения риска к прибыли для консервативного роста, вам необходимо тщательно взвесить портфель. Вы также должны распределить инвестиции по различным секторам и географическим объектам.

Распределение по размеру компаний

Компании с высокой рыночной капитализацией: 60% – 70%

Компании с высокой рыночной капитализацией, или так называемые голубые фишки, могут обладать меньшим потенциалом роста, чем компании с низкой и стартапы, но они обычно финансово устойчивы, регулярно выплачивают дивиденды и проверены бесчисленными экономическими циклами.

Таким образом, стоит оставить для таких компаний долю в 60-70% вашего портфеля.

Компании со средней рыночной капитализацией: 15-20%

Компании со средней рыночной капитализацией, могут составлять около 15-20% вашего портфеля. Эти типы компании предлагают лучший потенциал роста, чем компании с высокой рыночной капитализацией, но всё ещё достаточно стабильны.

Компании с низкой рыночной капитализацией: 10%

Ценные и растущие компании

Растущие компании: 15%

Вы также должны создать смесь из различных классов акций. Как было определено раньше, необходимо одновременно иметь как ценные, так и растущие акции в вашем портфеле, так как они имеют тенденцию периодически оказываться в фаворитах рынка и попадать в немилость.

Ценные компании: 85%

Консервативные инвесторы, однако, стараются иметь большую пропорцию ценных (также известных как доходные) акций – обычно вплоть до 85% портфеля.

За эти акции выплачивают большие дивиденды, чем за растущие, и чаще всего это именно те голубые фишки, которые мы только что обсуждали.

Защищённые и цикличные компании

Защищенные компании: 60-70%

Консервативный портфель обычно содержит 60-70%, которые находятся в так называемых защищенных секторах. Это индустрии, товары и услуги которых обычно остаются предметами спроса даже в условиях экономического спада – например, предприятия коммунального обслуживания. Это означает, что стоимость их акций чаще всего остается стабильной даже в трудные времена.

Цикличные компании, однако, также должны быть представлены, занимая около 30-40%.

Цикличные акции – это которые обычно превосходят общий уровень фондового рынка при расширении экономики – например, акции банков – но также и сильнее страдают во время спада.

Инвестору, таким образом, необходимо будет особенно тщательно производить начальный анализ при выборе цикличных акций. Вы должны искать такие компании в подобных секторах, которые предлагают гораздо более стабильное прогнозы, чем их коллеги, или обладают достаточно устойчивыми балансовыми отчетами, чтобы справиться с продолжительным спадом.

Домашние и заграничные компании

Чаще всего безопаснее инвестировать в компании, которые размещены в вашем домашнем фондовом рынке, поскольку компании, размещенные за границей, подвергают инвесторов риску, связанному с валютой, и некоторые фондовые рынки – например, в развивающихся экономиках – более волатильны.

По этой причине большинство консервативных портфелей в основном состоят из акций, размещенных в той стране, откуда родом их составители.

Когда консервативные инвесторы все-таки покупают размещенные за границей акции, это обычно акции хорошо зарекомендовавших себя международных игроков с действительно большой рыночной долей и стабильным ростом – например, Coca Cola.

Выводы

Из этого урока вы узнали, что ...

• … консервативный портфель делается на долгий срок и состоит в основном из крупных, авторитетных компаний со стабильными прогнозами роста и достаточно низким риском;
• … подходящий прогноз роста для консервативного портфеля составляет 6% в год, хоть и может меняться из года в год в течение жизненного цикла;
• … консервативный инвестор обычно рассчитывает на срок от пяти до десяти лет;
• … регулярные инвестиции помогут сгладить среднюю цену, по которой вы приобретаете акции;
• … чтобы убедиться в распределенности портфеле, многие профессионалы рекомендуют держать в нем не менее 15 различных видов акций;
• … консервативные портфели обычно содержат 60-70% компаний с высокой рыночной капитализацией, плюс 15-20% компаний со средней рыночной капитализацией и 10% – с низкой;
• … консервативные портфели обычно содержат 85% ценных акций и 15% растущих;
• … консервативные портфели обычно содержат 60-70% защищенных акций и 30-40% цикличных;
• … консервативные портфели обычно содержат акции Великобритании или размещенные в домашних фондовых рынках.