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Wie Margin funktioniert

Nehmen wir an, du bist zuversichtlich, dass der Preis eines Wertpapiers oder Instruments steigen wird, und du möchtest deinen erwarteten Gewinne erhöhen, aber du möchtest keine zusätzlichen Gelder auf dein Handelskonto einzahlen. Du beschließt, zusätzliche Aktien auf Margin zu kaufen.

Margin-Konto

Wenn du ein $10.000 Tradingkonto hast, kannst du 500 Aktien einer $20-Aktien kaufen. In einem Margin-Konto könntest du jedoch deine 10.000 US-Dollar verwenden, um 1.000 Aktien der 20-Dollar-Aktie zu kaufen - doppelt so viel. In den USA beträgt die Initial Margin für Aktienkäufe 50%. Das bedeutet, dass du nur $10.000 für deinen Kauf in Höhe von $20.000 einsetzen musst. Der Broker leiht dir die restlichen $10.000, um den Kauf abzuschließen.

Der Broker zeigt diesen Kredit als Sollsaldo an, wenn du dir deinen Kontoauszug ansiehst. Wie jedes Darlehen ändert es sich nur, wenn du dir mehr leihst, sich die Positionsgröße ändert oder wenn sich die Zinsgebühren verändern. In einem Margin-Konto wird das Eigenkapital (Nettokontowert) ermittelt, indem der Sollsaldo vom aktuellen Marktwert abgezogen wird.

Kosten der Margin

Für die Erbringung von Margin verlangt der Broker Zinsen auf das Margin-Darlehen und profitiert auch von zusätzlichen Provisionen auf die erhöhten Anteilskäufe.

Mit Margin kannst du eine Investition "hebeln" - indem du geliehenes Geld verwendest, um den Gewinn über das hinaus zu steigern, was eine reine Cash-Investition generiert. Aber Vorsicht! Hebel ist ein zweischneidiges Schwert. Wenn der Preis der gehebelten Sicherheit steigt, wirst du belohnt. Wenn du jedoch zu viel Fremdkapital verwendest und die Sicherheit der Margin-Sicherheit sinkt, können Verluste schnell steigen.

Wenn du zu viel Hebel verwendest und die Margin-Sicherheit im Preis sinkt, können Verluste schnell steigen.

 

Das Risiko steigt, wenn die Hebelwirkung steigt. Aus diesem Grund beschränken Marktregulatoren und Broker die Höhe der Hebelwirkung, die Investoren gewährt werden.

Margin Beispiel einer Investition

Wie im obigen Beispiel nehmen wir an, du kaufst 1.000 Aktien einer Aktie in einem Margin-Konto zu 20 US-Dollar, was insgesamt 20.000 US-Dollar kostet. Die Margin-Anforderung beträgt 50%, also hinterlegst du $10.000 und leihst dir weitere $10.000 vom Broker. Du erwartest, dass der Kurs der Aktie steigt, aber du irrst dich, und es fällt auf $5. Was passiert mit deiner Margin-Investition?

Nun, du schuldest dem Broker immer noch die $10.000, die du dir anfangs geliehen hast. Aber jetzt ist der Marktwert der 1.000 Aktien auf $5.000 gesunken (1.000 Aktien x 5 Dollar). Der Marktwert ist also geringer als das, was dem Broker geschuldet wird - es ergibt ein negatives Eigenkapital von $5.000 (ein unbesicherter Schuldposten). Der Broker wird einen Margin Call tätigen, der dich dazu auffordert, mehr Geld einzuzahlen.

Während der Marginhandel die Gewinne steigern kann, braucht es nur eine sehr schlecht gehebelte Investition, um die Gewinne aus vielen erfolgreichen Margin-Trades auszulöschen.

Während der Marginhandel die Gewinne steigern kann, braucht es nur eine sehr schlecht gehebelte Investition, um die Gewinne aus vielen erfolgreichen Margin-Trades auszulöschen.

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