Welcome to Tradimo! Here is our special offer for new users: Buy your first course now and get 10% off! 

Колебания цен на ресурсы и валюты двигают акции

Цена природных ресурсов вроде нефти, леса, хлопка или золота может оказывать огромное влияние на прибыль компании и стоимость ее акций в зависимости от того, какое количество товаров подобного рода она производит или потребляет.

Похожим образом, обменные курсы валют влияют на капитал, который компания тратит на импорт или потребление товаров и получает от экспорта или производства. Кроме того, они же влияют и на прибыль.

Товарные и валютные рынки очень волатильны – даже более волатильны, чем фондовые рынки – и изменение цен в них может происходить очень быстро.

Трейдеры акций, таким образом, должны постоянно следить за обоими рынками.

Товары

Компании, которые действительно производят товар, например горнодобывающие или нефтяные корпорации, возможно, наиболее прямо зависят от стоимости товаров.

Если стоимость продукта компании растет, он, скорее всего, принесет больше прибыли, что позволит увеличить стоимость акций. Серьезный рост цен на нефть, например, приведет к огромному скачку акций нефтяных компаний.

Компания, которая использует большое количество нефти для производства товаров на ее основе, скорее всего, получит меньше прибыли, если цены на нефть вырастут и, таким образом, вырастут издержки этой компании. К примеру, акции производителей пластика обычно страдают, когда растут цены на нефть.

Далее по цепочке – компания, которая использует большое количество пластика для производства товаров, например производители еды, упаковывающие товары в пластик, также окажется перед падением прибылей, если увеличится стоимость нефти, и, таким образом, стоимость пластика. Из-за этого акции таких компаний упадут в цене.

Компании могут решить перенести часть выросших расходов на потребителей в форме повышенных цен. Из-за этого спрос на товары падает, в результате чего страдают прибыль и стоимость акций.

Похожим образом, конечно же, если стоимость товара, который компания использует в больших количествах, упадет, снизятся и издержки компании, а цена акций может вырасти, тогда как у компании-производителя этого товара упадут и прибыль, и цена акций.

Оценка индекса

Для инвесторов, которые следят за фондовым рынком или торгуют по индексам, важно помнить, что на долю крупных горнодобывающих компаний и производителей природных ресурсов приходится очень большая доля суммарной стоимости индексов вроде FTSE 100.

Любое изменение в ценах товаров, таким образом, приведет к крупным потрясениям в фондовых рынках в целом, и это может повлиять на готовность трейдеров к риску при торговле акциями вне зависимости от того, были ли вовлечены компании, которые в действительности производят товар.

Не мыслите шаблонно

Трейдеры, занимающиеся акциями, не должны мыслить шаблонно, когда следят за стоимостью товара, поскольку связь между некоторыми природными ресурсами и акциями компаний, которыми они торгуют, не всегда является очевидной.

Вот список некоторых ключевых товаров и типов компаний, на которые они могут повлиять:

Нефть: Нефть и нефтепродукты вроде дизеля и бензина – это большие издержки для огромного спектра индустрий, поскольку нефтехимия используется для производства целого ряда продуктов от шин до асфальта и большинства видов пластика. Все компании используют электроэнергию или топливо, будь то совсем небольшие объемы для обогрева помещений или огромные, как например у транспортных компаний.

Золото: Золото используется для производства ювелирных украшений, но также находит применение в различных индустриях, например в производстве лекарств и стекла. Также оно исполняет уникальную роль в экономике в качестве виртуальной валюты и актива, который инвесторы считают безопасным в периоды слабости экономик. Из-за этого цена золота достаточно волатильна.

Лес: Это крупные издержки для строительных компаний, а также для любых видов предприятий, которые находятся в фазе расширения и хотят построить новые магазины, заводы или рестораны.

Хлопок: Хлопок используется производителями одежды и мебели, льняного столового белья и даже предметов вроде фильтров для кофе. Эти издержки также возлагаются на розничную торговлю.

Пшеница: Пшеница используется для производства повседневных товаров вроде каши для завтрака и хлеба. Производители еды, супермаркеты и бакалейные магазины, таким образом, напрямую зависят от его цены.

Кукуруза: Кукуруза применяется гораздо шире, чем могут подумать большинство потребителей – в производстве шин, стройматериалов и биологического топлива вроде этанола. Производители и продавцы подобных продуктов, таким образом, очень сильно зависят от цены на кукурузу.

Кофе: Производители кофе и сети кофейных магазинов очевидным образом напрямую зависят от цены на кофе, но кроме этого от нее зависят большинство ресторанов, а также супермаркеты и торгующие им бакалейные магазины.

Валюты

Буквально все компании зависят от рынков Форекс, которые влияют на их прибыль и стоимость их акций.

Компании, наиболее очевидно зависящие от обменных курсов, – это прямые импортеры или экспортеры больших объемов товаров.

Если, например, компания в Великобритании производит запчасти для машин и экспортирует их в Европу, ей, возможно, за эти запчасти будут платить в евро. Большая часть ее издержек, однако, – например, зарплаты работникам, счета за электроэнергию, издержки на аренду и покупку помещений – выплачивается в фунтах стерлингов. Она, возможно, также импортирует большое количество металла или резины, которую использует для производства машин, из-за моря и платит за них долларами США.

Если стоимость доллара США относительно фунта вырастет, прибыль компании упадет, и также может упасть и цена ее акций. Если стоимость евро относительно фунта вырастет, ее прибыль может вырасти, и цена ее акций, соответственно, – тоже.

Косвенный эффект

Даже компании, которые не импортируют и не экспортируют товары напрямую, находятся под влиянием обменных курсов валют.

Например, розничный торговец в Великобритании может покупать многие из продаваемых им продуктов у местных продавцов или производителей вместо самостоятельного импорта.

Даже если весь продаваемый им продукт – например, мобильный телефон – и не был произведен за морем, вполне вероятно, что многие его части были.

Если, например, фунт стерлингов упадет в цене по отношению к валюте страны-производителя этих частей, к примеру Южной Кореи или Тайваню, продукт в Великобритании станет дороже.

Это может привести к снижению спроса на этот телефон среди потребителей в Британии, пагубно влияя на прибыль и стоимость акций розничных торговцев, которые его продают.

Выводы

Из этого урока вы узнали, что ...

  • ... стоимость природных ресурсов вроде нефти, леса, хлопка или золота может оказывать огромное влияние на прибыль компании и стоимость ее акций в зависимости от того, насколько большое количество подобных товаров она производит или потребляет;
  • ... обменные курсы валют влияют на то, сколько компания платит за импортируемые или потребляемые товары и получает за экспортируемые или производимые – и они также влияют на прибыль и стоимость акций;
  • ... товарные и валютные рынки очень волатильны, а изменения цены могут быть очень быстрыми, из-за чего торгующие акциями должны постоянно следить за обоими рынками;
  • ... если стоимость товара, который производит компания, растет, он, возможно, принесет ей большую прибыль, в результате чего вырастет и стоимость ее акций;
  • ... если стоимость товара, который компания широко потребляет, растет, она, возможно, получит меньшую прибыль, из-за чего стоимость акций снизится;
  • ... торгующие акциями не должны мыслить шаблонно, когда следят за ценами на товары, поскольку связь между некоторыми природными ресурсами и компаниями, акциями которых они торгуют, не всегда может быть очевидной;
  • ... компании, которые импортируют и/или экспортируют большое количество товаров также будут напрямую зависеть от рынков Форекс;
  • ... если компания платит за импорт долларами США, но получает евро за экспортированные товары, ее прибыль и стоимость ее акций может упасть, когда доллар США усиливается относительно евро. Точно так же могут и вырасти, когда доллар США слабеет относительно евро;
  • ... если компания продает продукт, который сделан из произведенных за границей запчастей, ее прибыль и стоимость ее акций может упасть, если домашняя валюта ее страны слабеет по отношению к валюте той, в которой были произведены эти запчасти.