Welcome to Tradimo! Here is our special offer for new users: Buy your first course now and get 10% off! 

0:00/7:27

Отчёты компаний – самая суть

Как мы уже упоминали в прошлом уроке, цена акции зависит от спроса на нее. Если спрос растет, цена акции также повышается.

Трейдеры ищут возможные причины, из-за которых спрос на акцию может вырасти, чтобы купить ее по одной цене и продать по более высокой. Если трейдер считает, что спрос упадет, он может продать эту акцию без реального владения ей, произведя короткую продажу.

Для этого они могут воспользоваться огромным массивом информации. Одним из способов является анализ компании для того, чтобы выяснить, насколько успешно она работает. В случае успешной работы спрос на акции, скорее всего, вырастет. Для анализа трейдеры используют отчеты, которые публикует компания, включая отчеты о доходах.

Как читать отчеты о доходах

Любая публичная компания выпускает финансовые отчеты, содержащие большое количество информации. Однако из всех этих цифр вам необходимо лишь несколько ключевых.

Получение общей картины с помощью отчетов о доходах

Отчет о доходах является наиболее широко известным и используется для определения спроса на акции компании.

Они выпускаются каждый квартал, каждые 6 месяцев или раз в год в зависимости от компании. Эти отчеты говорят инвесторам о том, насколько успешно компания работала в течение определенного периода.

Если отчет о доходах положительный, спрос на акции компании обычно повышается, но если он оказывается отрицательным, вы часто увидите, как трейдеры реагируют на него продажей акций компании.

Отчет о доходах делится на три основные категории: доходы на одну акцию, выручка и чистый доход.

Доход на одну акцию (EPS)

EPS компании считается как доля прибыли компании, приходящаяся на одну акцию. Обычна эта величина считается наиболее важной в отчете о доходах.

Если компания выплачивает дивиденды, компания распределяет некоторую часть прибыли (после уплаты налогов) между ее акционерами. Эта сумма вычитается из доходов компании и потом делится между всеми акциями, которая выпустила компания.

Доход на одну акцию считается хорошей общей оценкой работы компании и наиболее значимой составляющей отчета о доходах.

Хоть трейдер и редко принимает решение о покупке акций на основе одного лишь этого числа, чем выше доход на одну акцию, тем лучше. Это значение может также быть использовано для сравнения компаний между собой и нахождения предпочтительной.

Например, если две компании имеют одинаковую прибыль на акцию, но стоимость акции одной компании в два раза выше, чем другой, то компания с низкой стоимостью акции будет рассматриваться в качестве лучшей инвестиции. Это связано с тем, что вы можете получить одинаковую прибыль, но с меньшими инвестициями.

Выручка

Это сумма денег, которую приносит компания. Сюда входят как обычный доход от предоставления обыкновенных услуг, так и инвестиции.

Выручка – это общая сумма перед вычетом любых трат или издержек.

Если выручка растет от одного квартала к следующему, это означает, что компания смогла оптимизировать существующие пути получения прибыли и/или нашла новые. Обычно это делает акции более желаемыми, поскольку сигнализирует о росте компании.

Чистая прибыль

Чистая прибыль – это сумма прибылей компании после учета всех издержек и трат.

Чистая прибыль важна, поскольку компания, приносящая прибыль, с большей вероятностью будет расти, и трейдеры более уверенно будут покупать ее акции.

Если компания оказывается в убытке, это может снизить спрос на акции.

Однако вы должны помнить, что существуют ситуации, в которых убытки не оказываются вредными для цены, поскольку влияние на цену зависит от причины убытков. Если убытки случились от крупного приобретения или инвестиции, это может быть даже более привлекательным для трейдеров, считающих, что в будущем эта инвестиция увеличит прибыль компании.

Использование согласующихся оценок для анализа

Когда вы пытаетесь выяснить по отчету о доходах, упадет или вырастет ли цена, определить, чего стоит ожидать, может быть не так легко – у каждого трейдера есть своя точка зрения на этот счет.

При использовании отчетов о доходах удобно пользоваться так называемыми согласующимися оценками – набором оценок, сделанных несколькими аналитиками. Значение согласующейся оценки в этом случае будет равно среднему значению всех прогнозов экспертов. Обычно вы можете найти подобные оценки на любом финансовом веб-сайте или веб-сайте брокера.

Имея оценку, трейдеры могут использовать ее для того, чтобы до публикации выяснить, стоит ли торговать акциями компании. Во время публикации отчетов трейдеры имеют возможность сравнить их с оценками аналитиков. Если результаты оказываются лучше ожидаемых, спрос на соответствующие акции обычно растет.

Используйте другую информацию, чтобы получить более широкую картину

Существуют и другие отчеты, на которые трейдер может взглянуть, чтобы узнать о возможном росте цены акций компании.

Оценки будущих доходов

Когда компания выпускает отчеты о доходах, она обычно указывает ожидаемый размер прибыли в грядущем периоде.

Если оценки компании снижаются, акции вряд ли будут привлекательными. Похожим образом, при повышении оценки повышается и вероятность покупки акций.

Слияния и приобретения (M&A)

Когда две компании сливаются, или одна из них покупает другую, это может повлиять на цену акций обеих компаний.

При слиянии или покупке одной компании другой, цена акций обеих потенциально может вырасти, если сделка считается благотворной для них. Иногда цена акций компании-покупателя временно снизиться из-за издержек, связанных с процессом покупки.

Обычно когда компания-покупатель объявляет о приобретении, цена их акций снижается из-за издержек, сопутствующих настолько крупным приобретениям.

Через некоторое время после объявления цена акций компании может вновь вырасти, если приобретаемая компания считается благотворно влияющей на ее рост.

У компании, которую приобретают, стоимость акций обычно повышается из-за того, что вскоре произойдут выплаты вознаграждений акционерам, чтобы они согласились на сделку.

Объявления о дивидендах

Когда компания предлагает акционерам дивиденды, она, в сущности, предлагает им часть от полученной прибыли. Если компания повышает дивиденды, это чаще всего воспринимается положительно – в таком случае капитал становится привлекательным для потенциальных инвесторов, ищущих постоянной прибыли.

Выводы

Из этого урока вы узнали, что...

  • ... цена акции зависит от спроса на нее;
  • ... трейдеры могут использовать отчеты компаний для того, чтобы выяснить, вырастет или упадет ли в будущем спрос на акции;
  • ... из отчетов наиболее часто используется отчет о доходах;
  • ... отчет о доходах может быть разделен на три части: доход на одну акцию, выручка и чистая прибыль;
  • ... доход на одну акцию показывает сумму прибыли, которая приходится на каждую акцию. Чем выше доход на одну акцию, тем выше спрос на них;
  • ... выручка – это сумма доходов компании. Чем выше выручка, тем выше спрос на акции;
  • ... чистая прибыль – это сумма денег, которую заработала компания, за вычетом сопутствующих издержек. Чем выше чистая прибыль, тем выше спрос на акции;
  • ... трейдеры могут использовать согласующиеся оценки экспертов, чтобы оценить вероятность роста или падения цены акции;
  • ... трейдеры также могут воспользоваться отчетом о будущих доходах. Чем выше ожидаемые будущие доходы, тем выше будет спрос на акции;
  • ... при слиянии одной компании с другой компанией или покупке ее, цена акций обеих потенциально должна вырасти, если процесс считается благотворным для обеих компаний. Иногда стоимость акций компании-покупателя временно снизится в результате сопутствующих процессу приобретения издержек;
  • ... выплаты дивидендов могут быть использованы для оценки спроса на акции. Чем выше выплаты дивидендов, тем более вероятен рост спроса на акции.