Welcome to Tradimo! Here is our special offer for new users: Buy your first course now and get 10% off! 

Влияние сезонности и праздников на стоимость акций

Рынок акций подвержен сезонным эффектам, из-за которых в определенное время года, месяц, неделю стоимость акций растет или падает.

Это может происходить как из-за меньшей активности трейдеров на рынке (например, во время летних отпусков), так и вследствие высокой активности (например, в конце финансового года для корпораций и инвесторов). Это также определяет, насколько цены акций волатильны.

Сезонные колебания также могут происходить из-за ожиданий трейдеров, и эти ожидания могут стать самореализующимися. Многие трейдеры сейчас полагаются на технический анализ, используя графики для идентификации произошедших ранее ситуаций в изменениях цен на активы, чтобы покупать или продавать в то же время.

Важно помнить, однако, что не следует руководствоваться все время сезонными трендами цен, они должны оставаться лишь одним из факторов, влияющих на торговую стратегию.

Январский прыжок

Рынки акций по тенденции ведут себя хорошо, так как в начале года у инвесторов появляется новые средства для инвестирования в рынок. Они также склонны покупать акции, поддерживая рост цен. Исторически сложилось, что больше всего от этого выигрывают компании с малой долей капитализации.

По тем же причинам, однако, январь также является месяцем больших колебаний для акций с изменчивыми ценовыми маневрами вследствие возросшей активности трейдеров.

Этот месяц подвергается тщательному анализу из-за сложившегося мнения, что поведение рынка в январе определяет его поведение в течение года.

На рынке акций существует популярное высказывание "Как год встретишь, так его и проведешь", что относится к исторически исследованиям, показывающим, что когда S&P 500 рос в январе, чаще случалось, что индекс продолжал свой рост остаток года, чем когда он испытывал падение в январе.

Майские распродажи

Во время летних отпусков руководителей фондов и крупных трейдинговых контор цены на акции имеют обыкновение падать.

Часто они распродают часть своих акций и активов перед отпусками. Таким образом, они избегают больших рисков в случае внезапных обвалов рынка во время их отсутствия.

Это поведение сформировало на рынке одну из самых знаменитых пословиц: "Распродайся в мае и не появляйся до дня св. Леджера?" Она призывает инвесторов продавать свои акции в мае и выкупать обратно в сентябре.

День св. Леджера относится к дате в начале сентября – времени проведения знаменитых конных скачек в Британии.

Из-за того, что торгуемые объемы и ликвидность летом ниже, есть возможность за одну сессию кардинально изменить курсы. Цены могут стать более нестабильными в это время, делая торговлю более опасной.

Перебалансировка в конце квартала и конце года

К концу финансового квартала или года фондовые рынки также могут стать достаточно волатильными, а цена акций некоторых компаний – совершить разворот в направлении.

Это происходит, потому что корпоративные и частные инвесторы часто совершают “перебалансировку” своих портфолио в это время, оценивая, какие из их инвестиций хорошо себя показали.

Если стоимость акций компании, в которую они инвестировали, испытывала исключительно сильный рост в этот период, они могут решить зафиксировать прибыль по тем сделкам и продать акции. В результате этого стоимость акций падает.

Если стоимость акций компании, в которую они инвестировали, испытала исключительно резкое падение, они могут решить, что компания является недооцененной, и приобрести ее акции дешевле. Из-за этого цена акций может вырасти.

Ближе к концу налогового года многие инвесторы также продают фонды, которые в течение года упали в цене – так они могут заявить об уменьшении капитала в налоговых ведомостях.

Подобные продажи обычно временно снижают цены.

Длинные выходные и национальные праздники

Стоимость акций часто резко возрастает перед длинными праздниками и трехдневными выходными вроде Дня Благодарения и Дня Независимости в США.

Это рассматривается как обычный оптимизм и духовный подъем среди трейдеров.

Однако существует также и более фундаментальная причина, поскольку потребители на выходных обычно тратят больше, особенно на подобных Рождеству. Из-за этого могут вырасти, в особенности, акции розничных торговцев.

Блюз понедельника

Считается также, что стоимость акций ведет себя определенным образом в зависимости от того, какой сейчас день недели или месяца.

Так называемый эффект понедельника относится к тенденции цен на акции испытывать наибольший спад за всю неделю в этот день.

Существует несколько теорий, почему это происходит. Некоторые относили это на счет больших объемов плохих новостей, которые выпускаются за выходные. Другие говорят, что инвесторы просто испытывают духовный спад, когда необходимо возвращаться к работе.

В пятницу, напротив, цены на акции часто оказываются максимальными за всю неделю.

Стоимость акций также обычно выше в начале и конце месяца и ниже – в его середине.

Выводы

Из этого урока вы узнали, что ...

  • ... фондовые рынки часто подвержены сезонным изменениям в один и то же момент в году, месяце и неделе, когда стоимость акций растет или падает. Это происходит из-за изменения количества трейдеров в рынке или из-за того, что технический анализ делает историческую картину событий самореализующейся;
  • ... ситуация на фондовых рынках обычно лучше всего в январе, когда у многих инвесторов появляется свежий капитал для инвестиций в акции;
  • ... стоимость акций обычно падает летом, поскольку крупные трейдеры уходят в отпуск и продают рискованные активы;
  • ... конец финансового квартала также может сделать фондовые рынки более волатильными и даже заставить цену акций некоторых компаний изменить направление;
  • ... в конце налогового года инвесторы могут продавать свои фонды, которые упали в цене за год, чтобы заявить о снижении капитала в налоговых ведомостях;
  • ... цены на акции часто резко повышаются перед длинными выходными и трехдневными праздниками;
  • ... стоимость акций сильнее всего может упасть в понедельник, поскольку за выходные выпускаются плохие новости, и трейдеры испытывают духовный спад при возврате на работу;
  • ... стоимость акций может, напротив, максимально вырасти в пятницу;
  • ... стоимость акций обычно растет в начале и конце месяца и падает в его середине.