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关联市场如何影响外汇交易

市场关联性价格指两个或多个市场的价格同时波动。市场之间的关联性可能产生积极效果:如果某种资产的价格上涨,另一种资产的价格也会随之上涨。市场之间的关联性也可能产生不利效果:如果某种资产的价格上涨,另一种资产的价格却随之下跌。

金价和澳元之间的正相关性

市场关联性背后的根本原因取决于不同的市场。找出这些原因有利于操盘手合理推断未来价格动向。

需要注意的是,如果广阔的经济环境经历了冲击或环境变化,比如发生金融危机,则可能打破这种市场关联性。

 

市场之间的资金流动造成关联

理解市场关联原则最简单的方法是考虑市场之间的资金流动。

 

金价和澳元之间的正相关性

金价和澳元之间的正相关性

澳元与黄金价格之间存在积极联系。这是因为澳大利亚盛产黄金并出口到全球市场。为了向澳大利亚生产商购买黄金,购买商必须首先将本国货币兑换成澳元。

如果金价上涨,黄金购买商必须兑换更多澳元。随着使用澳元购物的需求增加,相对于其他货币,澳元升值。这就是黄金与澳元之间的关联。

 

美元与金价之间的负相关性

美元与金价之间的负相关性

在正常情况下,美元和金价之间存在反向联系。

在正常市场条件下,美国投资者力图通过投资金融市场来赚钱,例如债券和股票。美国。这类投资具有一定风险性,因为存在潜在波动和损失,但是也能带来巨大收益。

虽然在这些时期黄金依然保值,但是投资者已习惯性认为投资美国股市可以获得更大回报,导致黄金购买量缩减。因此,资金从黄金市场流向美国股市。美国股票只能使用美元购买,一旦美国股票需求增加,美元需求也会上升,导致美元增值。这就是美元和金价之间的负相关性。

在经济动荡时代,投资者可能丧失投资风险性资产的欲望,比如美国股票或债券,力图将资金投放到更安全的资产上,比如黄金。投资者纷纷抛售手中的风险性资产,兑换大量美元,以便从全球市场上购买黄金。现在,美元需求剧减,黄金需求和价格同时上涨。因此,美元贬值,金价上升。

 

打破市场关联性

市场之间的正常关联有时候会被打破。

为了举例说明,我们再次回顾美元和金价之间的关联性。现已证明在经济衰退时期,投资者和操盘手纷纷将目光转向黄金这种更加安全的投资方式,抛售手中的美元资产。

在异常经济环境下,市场关联性被打破。例如,在金融危机时期,投资者可能在多种资产中寻找更安全的投资方式,打破资产之间的正常关联。

但是,在异常环境下,如金融危机时期,这种市场行为逐渐被打破。经济状况一团糟,投资者在多种资产中寻找更安全的投资方式,包括美国政府债券和黄金。为了购买美国政府债券,必须兑换美元,在需求增加的情况下美元升值。黄金是投资者的“安全港湾”,在需求增加的情况下也出现增值。

在本示例中,美元和黄金同时增值,打破了它们之间的负相关性。

 

利用市场相关性进行交易

操盘手可以利用市场相关性,根据其中一个市场的价格变动来推断另一个市场的未来价格变动。

 

澳元/美元和金价

澳元/美元和金价

以澳元和金价之间的关系为例,众所周知,在正常市场环境下,这两者之间存在正相关性。

假设近日公布了多份与美国经济有关的负面报告。投资者可能认为美国市场的商业环境很难掌控,纷纷从美国股市撤资。资金不断从股市流出,投资者打算投资其他项目。

他们意识到黄金需求可能增加,因为投资者在市场动荡时期纷纷寻找更安全的投资港湾。操盘手则意识到澳大利亚盛产黄金,由于黄金购买价格越来越高,澳元可能升值。操盘手还意识到为了购买黄金,投资者会抛售手中的美元。因此,美元可能贬值,澳元则随之增值。

操盘手可借机买进澳元/美元货币对。

 

石油和加元

石油和加元

在正常市场条件下,加拿大元和石油之间具有正关联性。

美国目前是世界上最大的石油消费国。加拿大目前是世界上最大的石油出口国之一。加拿大经济高度依赖于美国 - 加拿大 75% 的出口量以及几乎所有石油产量均输往美国。

美国石油进口商必须使用加元采购加拿大石油。如果石油价格上涨,用于采购石油的加元需求量也会增多,进口商必须将更多美元兑换成加元。现在,加元需求大于美元,因此加元升值美元贬值。

加元中蕴含大量商机,因为人们确信全球经济环境将导致油价节节高攀。例如,飓风天气导致美国部分地区的石油生产不得不关门歇业。由于停产,石油供应量急剧减少。石油需求量并未减少,因此油价攀升,导致加元需求增加,如上文所述。操盘手可借机买进加元。

 

股市和瑞士法郎

股市和瑞士法郎

在正常市场条件下,股市和瑞士法郎之间具有负关联性。

瑞士法郎在传统上被视为一种安全港湾,因此一旦出现经济骚动,投资者纷纷将资金投放到瑞士法郎市场而非其他风险资产上,比如股市。

因此(举例而言),如果出台了与美国经济有关的负面报告,投资者就会将资金从美国股市撤回,然后投放到安全港湾,比如瑞士法郎。

然后,投资者买进瑞士法郎,在需求增加的情况下瑞士法郎升值。因此,一旦操盘手发现美国经济下滑,即可找机会买进瑞士法郎而非其他货币。

 

概要

到目前为止,您了解到了:

  • 市场关联性指两个或多个市场同时波动。
  • 如果某种资产的价格上涨导致另一资产的价格随之上扬,说明存在正相关性。
  • 金价和澳元之间的关系体现了正相关性。
  • 如果某种资产的价格上涨导致另一资产的价格下扬,说明存在负相关性。
  • 美元和金价之间的关系体现了负相关性。
  • 在异常环境下,例如经济危机或金融危机,市场之间的关联被打破。
  • 操盘手可以利用市场关联性来判断交易机会。如果消息的出台可能影响某一特殊市场,操盘手可以在相关市场寻找交易机会。
  • 例如,当美国经济受到消极影响时,操盘手可以伺机买进黄金或澳元。