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如何识别候选的做空股票?

卖空盈利的关键是在于卖空有运营出现问题,股价处于下跌趋势的公司。只卖空那些你了解的公司。

当开始搜索候选的卖空股票时,你有一个基本目标:尽可能多地找到准备降价的股票。

这听起来很简单,但大多数投资者习惯于寻找优质股票,而不是潜在的失败者。 成为空头需要摘下玫瑰色的眼镜,用怀疑的眼光看待股票。

候选的卖空股票

像多头一样, 根本上有两种思路来确定候选卖空股票:

  • 从基本面来看,关注股票的基本业务。
  • 从技术面来看,关注股票价格。

理想情况下,你想要卖空两个方面都不佳的股票:基本面前景不佳或已开始恶化; 相对于基本面而言,价值被高估并且有负的价格趋势。

基本面角度

首先,我们从基本面角度来看待空头。 基本面指的是公司的收益、资产和业务运营。

价值投资者、世界第三富豪巴菲特是总是说:

“投资你了解的东西。”

他谈论的是多头,但是他的建议对于空头同样重要(甚至更重要)。如我们之前讨论的那样,几乎每个人都希望股价上涨,而且积极达成。所以,由于股票上涨,在你做空以前,你需要对为什么公司的股值被高估有个清楚的了解。

良好的做空股票将表现出股价与公司业务或内在价值之间的脱节。 在极端情况下,公司管理层可能会欺骗股东 ——隐瞒业务问题,并同时推销股票。他们一如往常把股票卖出。 许多优秀的空头专注于揭露欺诈行为。

许多优秀的空头专注于揭露欺诈行为。

股票“泡沫”是当今市场常见的现象,可以提供有利可图的空头机会。投资泡沫是一个反馈循环:价格上涨带来交易的利润和刺激,而这又使得股价不断走高。投机者挣了更多的钱,“一夜暴富”的故事像病毒一样传颂,交易者变得更加疯狂,股价飙升。但是识别泡沫股比做空盈利来得更容易。问题的关键在于时机。在接下来的的课时里会为大家详细介绍。

如果你擅长分析资产负债表和损益表,你可以自己挖掘诈骗和极度高估的股票。 或者参加一些关注做空股票的订阅。提供估空服务的公司有:地理投资(Geoinvesting), 活动家空头研究(Activist Shorts Research) 和 寻找阿尔法(Seeking Alpha)。你还可以跟进像哥谭市研究(Gotham City Research),Marc Cohodes和浑水公司(Muddy Waters)等知名空头的想法。

另外,寻找其他的空头来分享想法和经验。投资股票是很孤独的事情,拥有同伴是极好的。

但是再次提醒:不要仅仅因为有人说某个股票要崩了而卖空一个股票。运用空头的想法来作为你调查的出发点。在拿自己的资产冒险以前,确保你已经了解了熊市的详情。否则,当交易的发展不如你的预期时,你将不知所措,很难稳住阵脚。

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