Welcome to Tradimo! Here is our special offer for new users: Buy your first course now and get 10% off! 

Распознавание и использование возможностей

Нормальным способом и способом подавляющего большинства инвесторов является покупка и удержание облигаций с привлекательным соотношением "возможность-риск". И в этом нет ничего плохого, если вы фокусируетесь только на процентных ставках в качестве дохода.

Получение выгоды от изменения цен

Но мы показали вам другие способы заработать деньги, торгуя облигациями. Если вы пойдете на один шаг дальше, т. е. за пределы Buy & Hold, вы купите отдельные облигации, цена которых в настоящее время считается низкой, чтобы извлечь выгоду из повышения цен. Этот подход требует фундаментального анализа, чтобы отфильтровать действительно недооцененные облигации.

Использование исторических событий

Тем не менее, те, кто хочет попасть в Премьер-лигу торговли облигациями, вряд ли смогут избежать торговли спредами. Для этого не всегда нужно проводить углубленные анализы, но распознавание момента зачастую гораздо важнее. Если государство испытывает затруднения, то это сразу отражается на процентных ставках и, следовательно, на ценах облигаций. В результате такой ситуации торговля отдельными облигациями может, конечно, быть целесообразной, но она сопряжена с большим риском. С другой стороны, есть преимущества спреда: более низкий риск и более низкая маржа.

Если государство испытывает затруднения, то это сразу отражается на процентных ставках и, следовательно, на ценах облигаций.

Что мы стремимся использовать здесь в качестве исторических событий, – это экстремумы цен и всплески, которые возникают из-за временных чрезмерных реакций и которые могут деградировать. Однако, никто не может знать наверняка, что это – всего лишь это реакция или начало большого развития. Именно по этой причине торговля спредами это именно тот вариант, который следует выбрать, чтобы сохранить риск на наименьшем уровне. Как правило, колебания цен в спреде ниже, чем в отдельной облигации.

Как правило, колебания цен в спреде ниже, чем в отдельной облигации.

Пример чрезмерной реакции

Италия испытывает большие трудности с формированием правительства в условиях высокой задолженности. В результате спрос на итальянские государственные облигации резко упал, что, конечно, снизило цены на облигации и дало повод для роста процентных ставок.

Развитие доходности 2-летних облигаций:

Скачок с 0,2% до более 2,8% всего за 2 дня огромен (увеличение на 1.300%).

Конечно, эта чрезмерная реакция также отразилась на цене двухлетних государственных облигаций Италии:

Любой, кто разглядел здесь чрезмерную реакцию, мог купить 2-летние государственные облигации по цене 96,5 или ниже и вскоре после этого продать их с очень хорошей прибылью.

Наконец, давайте взглянем на итальянский спред TUT, прежде всего, спред доходности:

Спред сократился до 0,41%, поскольку ставки 10-летних облигаций снизились.

Так выглядит картина по спредам на облигации:

Изображение цен на облигации также показывает крайность 30 мая, но это менее очевидно. Это можно объяснить тем, что цены 10-летних облигаций отреагировали сильнее, чем соответствующие процентные ставки.

Как подтверждение, показатели цен обеих облигаций (синяя линия = 10 лет, красная линия = 2 года):

Развитие доходности обеих облигаций (синяя линия = 10 лет, красная линия = 2 года):

Markets.com

Markets.com
Minimum Deposit$100
Average Spread2,2 pips
RegulationCySEC, FSB
Founded2010

Why

Get 12-month Premium Membership for free. Deposit and send us an email to premium@tradimo.com to claim your free Premium Membership.

eToro

eToro
Minimum Deposit$200
Average Spread3 pips
RegulationFCA
Founded2008

Why

Get 12-month Premium Membership for free. Deposit and send us an email to premium@tradimo.com to claim your free Premium Membership.

show less