Welcome to Tradimo! Here is our special offer for new users: Buy your first course now and get 10% off! 

Торговля спредом: выигрываем от изменения процентных ставок

Спреды по облигациям используется многими профессиональными трейдерами и учреждениями для:

  • использования различий внутри класса актива
  • удержания риска на низком уровне
  • удержания маржинальных требований на низком уровне

Что такое спред по бондам?

Спред – это трейд, в котором вы покупаете базовый актив, продавая тот же или очень похожий актив. Для новичков в этой области может показаться странным, что вы можете купить что-то в одном и том же базовом активе и одновременно это продать, но это возможно из-за различных сроков погашения.

Как может выглядеть такой спред?

Возможным спредом является покупка 2-летних государственных облигаций и одновременная продажа 10-летних государственных облигаций, чтобы извлечь выгоду из кривой доходности.

Другая возможность – покупка 1-летних государственных облигаций и одновременная продажа 20-летних государственных облигаций.

Когда следует устанавливать такой спред?

Такими спредами торгуют в 3 случаях:

  • Если ожидается изменение процентной ставки или эффект изменения процентных ставок продолжается
  • Когда дело доходит до временного экстремума в спреде и ожидается нормализация
  • Если есть подозрения, что государство столкнётся с экономическими проблемами

Возможные спреды – "Стратегии сплющивания (Flattener) и ускорения (Steepener)", состоящие из длинных/коротких краткосрочных (передние) и долгосрочных (задние) облигаций:

Ожидается повышение процентных ставок - что можно сделать?

Если предположить, что процентные ставки вырастут, короткий конец будет более чувствительным, процентные ставки краткосрочных облигаций реагируют относительно сильнее, чем у долгосрочных облигаций в относительном выражении. Это может быть реализовано, например, путём продажи 2-летних государственных облигаций, при одновременной покупке 10-летних государственных облигаций.

Ожидается падение процентных ставок - что делать?

Если предположить, что процентные ставки пойдут вниз, то короткий конец будет более чувствительным, процентные ставки краткосрочных облигаций реагируют относительно более отрицательно, чем у долгосрочных облигаций. Это может быть реализовано, например, путём покупки 2-летних государственных облигаций, при одновременной продаже 10-летних государственных облигаций.

Какой спред следует выбрать?

На этот вопрос нельзя ответить в целом, потому что в каждом отдельном случае важно посмотреть, какой вариант предлагает лучшие шансы. Например, 2-летние государственные облигации против 10-летних государственных облигаций могут быть не так хороши, как 2-летние государственные облигации против 20-летних государственных облигаций. Кроме того, лучшее идеей может быть торговля государственными облигациями из разных государств или экономических регионов друг против друга, потому что вы можете обнаружить там заметное расхождение.

В принципе, хорошее знание рынка облигаций является большим преимуществом в поиске хороших возможностей. В нашем Сигнальном сообществе для членов клуба Premium мы регулярно обсуждаем такие возможности и указываем на потенциальные трейды.

Один совет, который мы всё же можем дать: обращайте внимание на внезапные изменения в национальных экономиках. Таким образом, вы почти всегда можете найти очень хорошую возможность, когда государство попадает в экономическую чрезвычайную ситуацию или когда возникают беспорядки. Примером этого может служить Греция в 2009 году или же текущий пример Италии (май 2018).

Следите за внезапными изменениями в национальной экономике!

Markets.com

Markets.com
Minimum Deposit$100
Average Spread2,2 pips
RegulationCySEC, FSB
Founded2010

Why

Get 12-month Premium Membership for free. Deposit and send us an email to premium@tradimo.com to claim your free Premium Membership.

eToro

eToro
Minimum Deposit$200
Average Spread3 pips
RegulationFCA
Founded2008

Why

Get 12-month Premium Membership for free. Deposit and send us an email to premium@tradimo.com to claim your free Premium Membership.

show less