Save $588 per year with Sponsored Premium 

Как работает маржа

Предположим, вы уверены что цена ценного актива или инструмента будет расти, и вы хотите увеличить свою ожидаемую прибыль, но вы не хотите вносить на свой торговый счёт дополнительные средства. Вы решаете купить дополнительные акции на марже.

Маржинальный счёт

Если у вас есть $10.000 на наличном счёте, что вы можете купить 500 акций стоимостью $20 за акцию. Однако на маржинальном счёте вы можете использовать ваши $10.000 для покупки 1.000 акций по цене $20 за акцию – в два раза больше. В США первоначальная маржа на покупку акций 50%. Это означает, что вам нужно заплатить только $10.000 для покупки в $20.000. Брокер одалживает вам оставшиеся $10.000 для завершения покупки.

Брокер отображает этот долг как дебиторский баланс, когда вы смотрите на отчёт своего маржинального счёта. Как и любой долг, он изменяется только тогда, когда вы занимаете больше, выплачиваете его часть, или если к нему добавляются проценты. На маржинальном счёте эквити (чистая стоимость счёта) определяется вычитанием дебиторского баланса из текущей рыночной стоимости.

Стоимость маржи

За услуги предоставления маржи брокер взимает с вас процент на пользование маржой, и также получает прибыль с дополнительной комиссии на ваш возросший объём покупки актива.

Маржа позволяет вам использовать кредитное плечо по инструменту – использовать заёмные средства для увеличения прибылей по сравнению с тем, что вы могли бы получить используя только свои собственные средства. Но будьте осторожны! Кредитное плечо (леверидж) – это обоюдоострый меч. Если стоимость актива идёт вверх, то вы получаете вознаграждение, но если вы используете слишком большое кредитное плечо, и стоимость актива снижается, то ваши убытки будут расти с очень высокой скоростью.

Но если вы используете слишком большое кредитное плечо, и стоимость актива снижается, то ваши убытки будут расти с очень высокой скоростью.

Риск возрастает по мере роста кредитного плеча. Из-за этого регуляторы рынка и брокеры ограничивают максимальное кредитное плечо, доступное инвесторам.

Возвращаясь к примеру выше, давайте предположим, что вы покупаете 1.000 акций на маржинальном счёте, по $20 за акцию, что стоит вам $20.000. Маржинальное требование 50%, так что вы вносите на депозит $10.000, и занимаете ещё $10.000 у брокера. Вы ожидаете, что цена акций будет расти, но вы ошибаетесь, и акции снижаются до $5. Что происходит с вашим счётом?

Вы всё ещё будете должны брокеру $10.000, которые вы у него занимали. Но теперь рыночная стоимость 1.000 акций снизилась до $5.000 (1.000 акций x $5). Таким образом, рыночная стоимость меньше, чем то, что вы должны брокеру – образовалось негативное эквити в $5.000 (необеспеченное дебетовое сальдо). Брокер реализует маржин-колл, требуя вас внести на свой счёт больше денег.

И хотя маржинальная торговля может увеличить прибыли, достаточно всего лишь одного очень плохого трейда чтобы стереть прибыль от многих успешных трейдов.

show less