Welcome to Tradimo! Here is our special offer for new users: Buy your first course now and get 10% off! 

Отношение между маржой, левериджем и волатильностью

Кредитное плечо и волатильность повышают риски для брокеров и трейдеров

Маржа увеличивает кредитное плечо, что может повысить риск для трейдеров и брокеров. Чем более волатильна ценная бумага, тем более она рискованна для маржинальных трейдеров.

Чтобы защитить себя от чрезмерных убытков, вызванных клиентами, брокеры тщательно оценивают риски отдельных ценных бумаг, торгуемых в их фирмах.

Брокеры хотя избежать той ситуации, когда у их клиентов формируется необеспеченный дебетовый баланс на их маржинальных счетах. Проще говоря, это означает что клиент должен брокеру деньги, но ввиду снижения рыночной стоимости и эквити, у клиента не осталось активов, которые можно ликвидировать для выплаты долга.

Если клиент не справляется с необеспеченным отрицательным балансом, брокер должен прибегнуть к судебному разбирательству для возврата кредита, что часто бывает неудачным процессом. И если необеспеченные долги становятся достаточно большими, то они могут обанкротить брокера.

Что такое рискованные трейды?

Но как брокеры определяют, какие акции или контракты самые рискованные? С точки зрения биржи или брокера, самые рискованные активы это самые волатильные.

Очевидно, что актив, купленный с маржой и падающий с $10 до $5 за ночь, это плохая новость для маржинального инвестора. Это также не хорошо для брокера. Но проблема значительно разрастается в зависимости от степени кредитного плеча.

Пример опасности кредитного плеча

Вот пример, демонстрирующий опасности кредитного плеча: вы покупаете 1.000 акций XYZ по $10 с маржой 2:1 RegT, так что вы вносите на депозит $5.000. За ночь XYZ упала до $5,00. Снижение вылилось в $5,000 убытка, оставив эквити счёта на нуле. Плохие новости для вас.

Однако что если бы вы использовали по этому же трейду кредитное плечо 10:1 (10% маржи) вместо 2:1 (50% маржи)? Это позволило бы вам контролировать ценные бумаги на $50.000, или 5.000 акций, с депозитом $5.000. Потеря $5 на акцию при 5.000 акциях это убыток в $25.000 – гораздо большая проблема для вас, не говоря уже о брокере. Умножьте этот необеспеченный дебит на несколько счетов, и у брокера могут возникнуть серьёзные проблемы.

Таким образом легко понять, почему во времена возросшей волатильности брокер может поднимать маржинальные уровни, обеспечивая себе больше защиты против значительных убытков.

Во времена возросшей волатильности брокер может поднимать маржинальные уровни

Markets.com

Markets.com
Minimum Deposit$100
Average Spread2,2 pips
RegulationCySEC, FSB
Founded2010

Why

Get 12-month Premium Membership for free. Deposit and send us an email to premium@tradimo.com to claim your free Premium Membership.

eToro

eToro
Minimum Deposit$200
Average Spread3 pips
RegulationFCA
Founded2008

Why

Get 12-month Premium Membership for free. Deposit and send us an email to premium@tradimo.com to claim your free Premium Membership.

show less