Welcome to Tradimo! Here is our special offer for new users: Buy your first course now and get 10% off! 

Первоначальная маржа и маржа поддержания

Разница между первоначальной маржой и маржой поддержания

Во время входа в позицию вы должны внести первоначальную маржу. Но если ценный актив снижается ниже маржи поддержания, брокер исполнит маржин-колл, запрашивая больше средств. В этом уроке мы расскажем почему это происходит.

Первоначальная маржа

Когда вы покупаете ценный актив на маржинальном счёте, вы осуществляете платёж в размере части от всей стоимости (маржа) и брокер одалживает вам остаток. На американских фондовых биржах, RegT устанавливает эту первоначальную маржу на 50%. Портфельная маржа может снизить первоначальную маржу для тех, у кого на счёте находится более $100K. Биржи, сфокусированные на фьючерсах и деривативах, устанавливают свои собственные правила первоначальной маржи.

Но вне зависимости от брокера или биржи, внесение первоначальной маржи необходимо. После первоначальной покупки маржи, если цена ценной бумаги увеличивается, рыночная стоимость увеличивается вместе с капиталом. Вы зарабатываете деньги, а залог, защищающий брокер, увеличивается, так что все счастливы и довольны.

Однако если цена ценной бумаги идёт вниз, то же самое происходит и с вашим эквити. С точки зрения брокера, если эквити снижается, то залог, использованный для защиты выданного вам долга, уменьшается, и безопасность залога снижается. Если рыночная стоимость и эквити счёта продолжают снижаться, то вы можете дойти до той точки, где брокер потребует от вас внести больше денег на свой счёт. Последнее чего хочет брокер, это иметь негативное эквити на вашем маржинальном счёте.

Маржа поддержания

Маржа поддержания относится к минимальному проценту эквити по сравнению с рыночной стоимостью, которая должна храниться на маржинальном счёте после первоначальной покупки. Регуляторы и брокеры хотят защититься от потерь, понесённых с кредитным плечом, убеждаясь в том, что клиенты поддерживают необходимый залог. Для акций, маржа поддержания обычно установлена на 25%, однако брокеры могут повысить этот уровень. Брокер может увеличить внутреннюю маржу поддержания до 40% или 50%, если решить быть более консервативным в вопросе одалживания денег.

Возвращаясь к нашему примеру, если вы покупаете 1.000 акций по цене $20 за штуку, что стоит вам $20.000, вам необходимо внести первоначальную маржу RegT в размере 50% или $10.000. Брокер одалживает оставшиеся $10.000. Первоначальная чистая стоимость (эквити) счёта составляет $10.000.

Но давайте предположим, что цена акции упала до $12,00. Рыночная стоимость 1.000 акций снизилась до $12.000. Однако вы всё ещё должны брокеру $10.000. Так что эквити счёта опустилось до $2.000, или 16,66% от рыночной стоимости. Так как счёт упал ниже уровня маржи поддержания в 25%, брокером будет произведён маржин-колл. Вы должны будете внести больше денег (или ценных бумаг), чтобы вернуть счёт обратно над уровень 25%. В данном случае депозит в $1.000 увеличит эквити до $3.000, вернув счёт обратно к 25% маржи поддержания.

If you do not make a deposit, or close positions to raise money, the broker will liquidate your positions as necessary to move your account back above maintenance.

Брокеры, применяющие различные методологии, такие как портфельная маржа или SPAN, будут обладать различными требованиями к первоначальной марже и марже поддержания, основываясь на особенностях предлагаемых ими инвестиций. Но общая концепция остаётся прежней: к маржинальной инвестиции предъявляется требование в виде первоначальной маржи. Далее, с течением времени, минимальная маржа должна поддерживаться на определённом уровне, ниже которого сработает маржин-колл.

Markets.com

Markets.com
Minimum Deposit$100
Average Spread2,2 pips
RegulationCySEC, FSB
Founded2010

Why

Get 12-month Premium Membership for free. Deposit and send us an email to premium@tradimo.com to claim your free Premium Membership.

eToro

eToro
Minimum Deposit$200
Average Spread3 pips
RegulationFCA
Founded2008

Why

Get 12-month Premium Membership for free. Deposit and send us an email to premium@tradimo.com to claim your free Premium Membership.

show less