Save $588 per year with Sponsored Premium
The trading and investing signals are provided for education purposes and if you use them with real money, you do so at your own risk.
Во время входа в позицию вы должны внести первоначальную маржу. Но если ценный актив снижается ниже маржи поддержания, брокер исполнит маржин-колл, запрашивая больше средств. В этом уроке мы расскажем почему это происходит.
Когда вы покупаете ценный актив на маржинальном счёте, вы осуществляете платёж в размере части от всей стоимости (маржа) и брокер одалживает вам остаток. На американских фондовых биржах, RegT устанавливает эту первоначальную маржу на 50%. Портфельная маржа может снизить первоначальную маржу для тех, у кого на счёте находится более $100K. Биржи, сфокусированные на фьючерсах и деривативах, устанавливают свои собственные правила первоначальной маржи.
Но вне зависимости от брокера или биржи, внесение первоначальной маржи необходимо. После первоначальной покупки маржи, если цена ценной бумаги увеличивается, рыночная стоимость увеличивается вместе с капиталом. Вы зарабатываете деньги, а залог, защищающий брокер, увеличивается, так что все счастливы и довольны.
Однако если цена ценной бумаги идёт вниз, то же самое происходит и с вашим эквити. С точки зрения брокера, если эквити снижается, то залог, использованный для защиты выданного вам долга, уменьшается, и безопасность залога снижается. Если рыночная стоимость и эквити счёта продолжают снижаться, то вы можете дойти до той точки, где брокер потребует от вас внести больше денег на свой счёт. Последнее чего хочет брокер, это иметь негативное эквити на вашем маржинальном счёте.
Маржа поддержания относится к минимальному проценту эквити по сравнению с рыночной стоимостью, которая должна храниться на маржинальном счёте после первоначальной покупки. Регуляторы и брокеры хотят защититься от потерь, понесённых с кредитным плечом, убеждаясь в том, что клиенты поддерживают необходимый залог. Для акций, маржа поддержания обычно установлена на 25%, однако брокеры могут повысить этот уровень. Брокер может увеличить внутреннюю маржу поддержания до 40% или 50%, если решить быть более консервативным в вопросе одалживания денег.
Возвращаясь к нашему примеру, если вы покупаете 1.000 акций по цене $20 за штуку, что стоит вам $20.000, вам необходимо внести первоначальную маржу RegT в размере 50% или $10.000. Брокер одалживает оставшиеся $10.000. Первоначальная чистая стоимость (эквити) счёта составляет $10.000.
Но давайте предположим, что цена акции упала до $12,00. Рыночная стоимость 1.000 акций снизилась до $12.000. Однако вы всё ещё должны брокеру $10.000. Так что эквити счёта опустилось до $2.000, или 16,66% от рыночной стоимости. Так как счёт упал ниже уровня маржи поддержания в 25%, брокером будет произведён маржин-колл. Вы должны будете внести больше денег (или ценных бумаг), чтобы вернуть счёт обратно над уровень 25%. В данном случае депозит в $1.000 увеличит эквити до $3.000, вернув счёт обратно к 25% маржи поддержания.
If you do not make a deposit, or close positions to raise money, the broker will liquidate your positions as necessary to move your account back above maintenance.
Брокеры, применяющие различные методологии, такие как портфельная маржа или SPAN, будут обладать различными требованиями к первоначальной марже и марже поддержания, основываясь на особенностях предлагаемых ими инвестиций. Но общая концепция остаётся прежней: к маржинальной инвестиции предъявляется требование в виде первоначальной маржи. Далее, с течением времени, минимальная маржа должна поддерживаться на определённом уровне, ниже которого сработает маржин-колл.
Tradimo helps people to actively take control of their financial future by teaching them how to trade, invest and manage their personal finance.
Tradimo operates only under the following URLs: tradimo.com, learn.tradimo.com, de.tradimo.com, go.tradimo.com, news.tradimo.com. All other URLs containing 'tradimo' do not belong to Tradimo and might be fraudulent websites.
Risk warning: Trading in financial instruments carries a high level of risk to your capital with the possibility of losing more than your initial investment. Trading in financial instruments may not be suitable for all investors, and is only intended for people over 18. Please ensure that you are fully aware of the risks involved and, if necessary, seek independent financial advice. The educational content on Tradimo is presented for educational purposes only and does not constitute financial advice.
© 2024 Tradimo Interactive ApS. All rights reserved.